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你也買「有配息的商品」？ 最容易忽略這2件事
文／橘世代
市面上談到配息型商品，許多會強調月月配息、穩定現金流，固定領錢成為投資人買進的最大理由。《橘世代》【理財攻略】特別點出理專沒說的配息基金真相：本金可能會減少、配息可能要扣稅，一起來看看配息基金的眉角，以及如何挑到適合的好基金吧！
真相1：本金幾乎不會增長，甚至可能減少
只要有配息的時候，就會造成基金淨值的減少，假設原本基金的淨資產為100元，配息出3元，淨值就會跟著減少3%。由於配息型基金有配息來源為本金的可能性，如果配息伴隨著基金績效不佳，配回的錢就很有可能為自己一開始投入的本金，這時投入基金投資的錢也就會跟著越來越少。
真相2：配息收益會被課稅
投資人投資基金的收益在課稅上可以分為兩個面向：「資本利得收益」與「配息收益」。「資本利得收益」就是投資人透過買賣賺得的價差，只要為境內基金就免稅，但若為境外則此部分就會被課稅。
「配息收益」就是投資人從基金拿到的配息，而無論是境內或境外的基金配息收益都會被課所得稅。然而，若你投資的基金符合以下條件，就可以免繳稅：投資標的在台灣，合併股利、股息的所得在27萬以下。
從以上特點可以知道，在選擇每月穩定配息商品前，一定要注意以上兩個特點，不能被持續穩定獲利的表象給迷惑了！了解配息基金的眉角後，接下來就要教你，如何挑選好的配息基金，不妨把握以下兩個重點幫你的基金做體檢。
配息基金重點1：設定合理的配息率
在挑選對自己最有幫助的配息型基金前，首先最重要的就是：「為自己設定合理的年化配息率」。
從之前說明可以知道，高配息的商品若投資報酬狀況不佳，長期下來可能反而使投資的本金減少，收益也會跟著越來越少，因此不應該過度追求此類商品。設定配息率最重要的依據就是了解自己的現金流需求，知道自己每個月可能需要花多少錢來支付自己日常、醫療或各類花費，並考量自己要投入的資金。
設定年化配息率時也需要對各類資產的合理配息率有些了解，避免自己設定出過高的配息率侵蝕掉本金，例如以政府公債而言，平均配息約在1%~2%，而高收益債的平均配息約為6%~9%。藉由以上考量，設定出符合自己需求且合理的年化配息率後，就能更容易篩選出好的配息型基金。
配息基金重點2：看「含息報酬率」、「穩定度」
在挑選配息型基金時也有幾個值得注意的地方：「含息報酬率」與「穩定度」。在找到符合自己配息率需求的基金後，可以觀察基金近3年的「含息報酬率」，並盡量選擇報酬率不為負值且波動幅度不會過大的商品，才能減少未來投資風險產生的損失。
含息報酬率的資訊大多可以在基金的配息資訊內找到，舉例來說，歐義銳榮歐洲高收益基金D（歐元/月配息）這檔基金，可看到預估的年化配息率、月/季/半年配息率，以及月/季/半年報酬率，上述的含息報酬率就是指月/季/半年報酬率。
歐義銳榮歐洲高收益基金D(歐元/月配息)基金配息
要留意報酬率和配息率不同，要看自己的基金是否賺錢，要觀察報酬率為準。相關資訊都可以到各基金公司網站查詢。
若找不到基金的含息報酬率，也可以用同一期內基金淨值的漲跌做為考量，只要基金漲幅越多，含息報酬率也會跟著越高；相反的，跌幅如果大於每單位的配息金額，含息報酬率就會是負的。
最後，觀察基金配息的穩定度也是非常重要的，如果配息狀況不穩定，上期配息有2萬元，這期卻只有2000元，會很容易讓投資人現金流陷入不穩定，甚至影響生活品質，因此觀察過去配息的穩定度也是相當重要的。
相信藉由以上方法，能幫助你挑選出適合自己且優良的配息型商品。
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