低軌衛星明年登台 25檔題材股搶先掌握

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作者:陳唯泰

【低軌衛星明年登台】

伊隆 馬斯克(Elon Musk)又出手了!這次不是電動車Tesla,是他三不五時提到的「星鏈」(Starlink)。經由中華電信董事長—謝繼茂證實,最快明(2022)年低軌道衛星(Low Earth Orbit Satellite,簡稱LEOs)要登陸台灣了,並與中華電信合作,推展相關業務。可能很多人不太清楚,低軌道衛星是什麼?它的作用又是什麼?今天我們就來跟大家聊聊什麼是低軌道衛星,台灣的廠商又在馬斯克口中的星鏈計劃裡,扮演著什麼樣的角色。

【補足5G訊號死角】

先來看一下什麼是低軌道衛星。人造衛星依照運行地球軌道的距離,由低到高排序分別為:低軌道衛星(LEOs)、中軌道衛星(MEOs)、同步軌道衛星(GEOs);而最低的低軌道衛星距離地球僅有幾百公里距離。

那麼低軌道衛星的用途是什麼呢?由於低軌道衛星距離地球僅有幾百公里距離,所以相較其他兩者衛星的傳輸延遲性更小,因此被視為解決5G行動通訊死角問題的最佳方案。換句話說,未來的智慧手機在沒有4G或是5G訊號的地方,可以自動切換成低軌道衛星通訊,達到資訊不漏接的理想。

至於為什麼大家都這麼關注這個議題,我個人認為都要歸功於馬斯克的大力推動。根據馬斯克旗下子公司—SpaceX聲稱,「星鏈計畫」(Starlink)正積極推動低軌衛星產業;截至今(2021)年為止,已經有1500多顆星鏈計畫的衛星發射到軌道上,並且已收到超過五十萬張訂單和許多款項。估計星鏈計畫每年可帶來高達300億美元的收入,未來3年可望進入高速發展時期,營收大約會是其火箭發射業務年收入的10倍。

聽完SpaceX的聲明,難免會讓人有「老王賣瓜,自賣自誇」的嫌疑。因為一直到今年六月為止,星鏈計畫的用戶群僅有6萬多名而已。不過,目前全球衛星發射覆蓋率僅15%,換句話說,如果真的被馬斯克押寶押中,預計2027年前總共需要發射1.2萬顆低軌道衛星,這個後續衛星設備採購商機相當驚人,未來發展的商機相當值得期待,因此沒有一個國際大廠敢忽視這個議題。

【台廠有三項優勢】

如果這是一塊這麼大的餅,台廠有什麼利基?可以吃到這一塊餅嗎?關於這個問題,我想說台廠至少有3項得天獨厚的優勢。

  1. 台灣網通的產業鏈完整:台灣的網通產業從局端到用戶端,相關的上市上櫃廠商超過80家。過去較缺乏的是規格的制定,但是從5G開始,台灣晶片大廠聯發科(2454)已經有與國際大廠高通平起平坐的條件,而且聯發科是唯一與Globalstar在先進網路技術有合作的業者,而Globalstar又是蘋果最有可能合作的衛星通訊夥伴,換言之聯發科將更拉近了與蘋果的距離,高通可能要緊張了。

  2. 中美關係緊張:早期衛星通訊一直以來都是屬於國防相關的領域,民間商用較少接觸,主要還是因為資安的問題。在中國與美國的關係依然緊張之下,通訊衛星的訂單,自然不會下到中國,而過去幫中國代工的台廠,自然就有接獲訂單的機會。

  3. 台廠擁有優異的cost down實力:根據SpaceX目前低軌衛星的收費方式來看,接受衛星訊號的設備要價499美元,電信月租費是99美元,相較於現在的5G費用貴上許多。而SpaceX所期待的市場價格,則是希望能夠落到200~300美元的範圍。要想辦法達到這個售價,唯有cost down一途,講到cost down,自然不做第二人想,就是台灣廠商了,因為產品的品質精良價格又合理。

【25檔低軌衛星概念股】

若是再進一步分析,低軌道衛星相關產業鏈,包括:碟型天線、地面接收站、移動式接收器、訊號收發器、印刷電路板、銅箔基板、功率放大器、射頻、Wi-Fi路由器、電源供應器等零組件設備,含括範圍很大。目前市場關注的相關概念股請參考附表一。

表一、低軌衛星概念股

資料來源:CMoney
資料來源:CMoney

【暫以題材股看待】

附表一是25檔低軌衛星概念股,依照八月份三大法人買賣超排序,雖然這裡不能說法人買超的多,就代表未來低軌衛星的受惠程度就高,但針對上半年仍虧損,但法人卻站在買方的個股,例如:台揚(2314)、建漢(3062),我個人會特別關注後續發展,因為很有可能會有轉機。

最後平心而論,我認為低軌衛星在目前的台灣,大概沒有什麼市場,因為網路覆蓋率很高,要完全收不到網路的地方,其實很少。而如果是真的收不到網踏的地方,可能是海跋超過2000公尺以上的山區,或是更深的山區,又或是遊輪,嚴格來說機率不高,所以低軌衛星的普及可能真的要等,等什麼呢?等價格跟現在的5G網路資費拉近,但我想在動不動就資費大戰的台灣,大概不容易看到吧!所以,就先以題材股來看待囉!最後祝大家操作順利。

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作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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