MI300優勢或面臨輝達挑戰，華泰證券下調AMD目標價兩成至180美元

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】中國券商華泰證券發表最新報告顯示，美國本土晶片大廠超微(美股代碼AMD)首季營收54.73億美元，年增2%，超過市場預期的54.49億美元；non-GAAP每股盈餘(EPS)為62美分，年增3%，略超市場預期的61.4美分；non-GAAP毛利率52%，季提升2個百分點。第二季財測方面，報告指出，AMD預估總營收54億至60億美元，中值略低於市場預期57.18億美元。公司將AI加速器的全年營收指引由35億上調至40億美元，但AMD發布最新財測當天盤後急挫超過9%。華泰證券將AMD的2024至2026年營收預測調整為270億、341億及419美億元。同時認為，Nvidia推出性價比較高的Blackwell架構晶片後，MI300的優勢或面臨挑戰，以預測2025年市銷率約8.5倍為估值基礎，目標價從226美元下調兩成至180美元，評級「買入」。

AMD股價週一仍大漲3.44%至155.78美元，今年來小漲5.68%。同日，Nvidia急漲3.77%至921.40美元，成交338.09億美元，居美股個股之首，今年來漲幅擴大到86.06%。



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