BMC穩健成長，亞系外資重申信驊「買進」，目標價下修至2300元

【財訊快報／記者劉居全報導】亞系外資在新出爐報告中表示，看好BMC(遠端控制晶片)較其他消費性電子面對半導體下行週期抵抗力更強，長線仍看好信驊(5274)，重申「買進」評等，不過基於宏觀經濟因素考量，決定將本益比由原先46倍下調至35倍，目標價由3000元下修至2300元。 亞系外資表示，信驊第二季營收表現強勁且超出預期，儘管市場對雲端需求感到擔憂，BMC穩健成長強於預估。根據調查顯示，美國雲端伺服器出貨保持穩定，下游(ODM)和上游(CPU、內存記憶體、GPU沒有看到數據中心需求放緩跡象，因預估雲需求將推動信驊BMC出貨量成長。

亞系外資表示，儘管市場仍擔心2023年伺服器需求面臨修正，不過看好信驊的庫存水位相對較低，加上伺服器市場對宏觀經濟不確定性抵抗力更強，下修週期更短，預期信驊客戶在未來兩季度內會增加庫存，有利於支撐收入，調高信驊2022年營收預估2%，同時調高今年每股盈餘預估，幅度3%，但基於宏觀經濟因素，將本益比由46倍下修至35倍，目標價由3000元下修至2300元，重申「買進」評等。