AI發燒，PC、伺服器受惠，亞、美系外資調高華碩、宏碁評等及目標價

【財訊快報／記者何美如報導】AI PC吸睛，看好PC和伺服器需求將受惠微軟Win11、英特爾Eagle stream、超微Genoa新平台上陣，包含亞系外資及美系外資，最新報告都調高相關個股目標價，亞系外資調高華碩( 2357 )及宏碁( 2353 )評等，目標價分別為400元、32.5元，美系外資則調高廣達( 2382 )、英業達( 2356 )、和碩( 4938 )、仁寶( 2324 )目標價1~3%，分別為272元、56.7元、86元、35.4元。

亞系外資將華碩評等由原先的劣於大盤表現調高至中立 目標價由284元調高至400元，同時調高2023、2024及2025年每股盈餘預估，幅度101%、31%及17%。至於宏碁，亞系外資也將評等由原先的劣於大盤表現調高至中立，目標價由18元調高至32.5元，同時調高2023、2024及2025年每股盈餘預估，幅度25%、30%、30%。

美系外資則表示，PC和伺服器需求將受惠微軟Win11、英特爾Eagle stream、超微Genoa新平台上陣，加上新款AI 伺服器放量，台灣ODM廠後市看好。新產品週期啟動，將升級生成式AI應用，且因產品組合升級，也有利於推升平均單價，更能拓展新事業版圖，調升廣達、英業達、和碩和仁寶目標價，幅度約1~13%。

美系外資指出，廣達手握北美四大雲端服務供應商（CSP）訂單，預期AI伺服器營收比重將從今年的17%，明後年翻倍放大至30%、39%。但考量GPU價格恐獲悉是毛利率，因此略降明後年毛利率0.2個百分點、0.4個百分點。維持買進評等目標價從270元調升至272元。

英業達日前已宣布「VectorMeshTM」嵌入式神經網路處理器（NPU） IP，下半年正式簽約兩家IC 設計大廠。美系外資看好其布局策略，英業達將有提供伊一站式解決方案，包括模型培訓、設計和交鑰匙服務，以縮短客戶的開發流程的優勢，調升英業達明後年淨收益率4%、5%，雖維持中立評等，但目標價從50元上調至56.7元。

和碩部分，美系看好明年汽車電子和伺服器領域雙引擎，隨著客戶產品量產，將實現車用業務的強勁成長，且隨著營收貢獻從傳統的智慧手機/筆電組裝向多元化發展，預期和碩毛利率將從今年的3.7%，明後年提升至4.1%。維持中立評等，調升明後年淨利率2%、6%，將目標價從78元上調至86元。

至於仁寶，美系外資說明，仁寶AI PC訂單明年下半年開始出貨，有助於PC獲利改善，但也由於明年下半年放量出貨，因此對於毛利率改善就為放緩，毛利率可能從今年的4.4%，明年略為成長至4.5%，因此下調明年淨利預估5%，然而明年整體淨利仍有25%的年增幅度，維持中立評等，目標價從32.2元調升至35.4元。