AI熱潮助攻，券商看好全球股市H2再漲9%，Nvidia 8/23財報是關鍵

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】貝萊德(BlackRock)和法國巴黎資產管理(BNP Paribas Asset Management)等主要投行預計人工智慧(AI)將成為下半年投資標的的主要主題之一。雖然大多數人預計Nvidia等大型股仍將處於領先地位，但其他一些認為AI的二級和三級受益者，包括公用事業和基礎設施提供商將取得領先地位。共識是沒有人預計AI熱潮會消退。

貝萊德投資研究所全球首席投資策略師Wei Li說，「我們預計AI將成為下半年的一個關鍵主題。這是一次集中的反彈，這是AI轉型的特點，而不是市場的毛病。集中度本身並不是我們擔憂的理由。」

自2022年底以來，標普500指數飆升逾40%，其中科技巨頭——AI主題的主要贏家——推動超過六成的漲幅。雖然這輪飛速上漲喚起一些市場預測人士對互聯網泡沫的記憶，但大多數認為這是受到強勁獲利前景的支撐。

全球經濟有韌性以及對全球主要央行降息的預期也提振市場情緒。不過，11月的美國大選可能會打亂這波漲勢。

就目前而言，投資人押注的是AI領域的領軍企業很可能會繼續超越對其獲利和市場份額已經很高的預期。他們預計材料、能源和工業等類股也將從中受益。

Nuveen Asset Management LLC投資長Saira Malik說，「無論如何，Nvidia基本上都是這個領域的贏家，每個想轉向AI的人基本上都必須使用Nvidia的產品。」

接受採訪的十幾位法人中大多數預計今年下半年全球股市可望再追高9%，其中，美股可能繼續跑贏同儕。在這種背景下，大多數人表示，即使在如此股票估值已來到歷史高位。他們也會買入股票。

焦點將轉向企業利潤。市場預期極高，分析師預測未來12個月標普500指數成份股每股盈餘(EPS)將創下紀錄。財報季將於7月12日揭開序幕，屆時將由摩根大通銀行等一票大型銀行公布第二季財報。

預計將於8月23日公布最新財報的Nvidia將再次成為焦點，投資人希望確認AI熱潮仍在繼續。這家晶片製造商今年迄今大漲約147%，由於類股的估值較高，一旦出現令人失望的情況，就有可能引發更大範圍的拋售。

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