2024年全球黃金ETF持倉略減 亞洲引領資金流入
MoneyDJ新聞 2025-01-10 09:21:58 記者 黃文章 報導
世界黃金協會報告表示，2024年12月，全球黃金ETF（交易所交易基金）持倉增加3.6公噸，金價較前月下跌1.5%至每盎司2,610.85美元。12月底，全球黃金ETF總持倉為3,218.8公噸，管理資產規模2,705億美元。2024全年，全球黃金ETF持倉減少6.8公噸或0.2%，為連續第4年減少。但受到金價上漲的影響，資金淨流入達34億美元，則是4年來首次凈吸金。
12月份，北美市場的黃金ETF持倉減少4.7公噸至1,650.5公噸，歐洲市場黃金ETF持倉減少0.3公噸至1,287.6公噸，亞洲市場黃金ETF持倉增加8.7公噸至216.4公噸，其他地區的黃金ETF持倉持平為64.3公噸。
2024全年，北美市場的黃金ETF持倉增加8.0公噸，歐洲市場黃金ETF持倉減少97.9公噸，亞洲市場黃金ETF持倉增加78.4公噸，其他地區的黃金ETF持倉增加4.7公噸。相比2023年，北美市場的黃金ETF持倉減少81.9公噸，歐洲市場減少180.4公噸，亞洲市場增加19.1公噸，其他地區的黃金ETF持倉減少1.1公噸。
報告表示，12月全球黃金ETF資金淨流入778億美元，主要由亞洲和歐洲推動，而北美市場則出現小幅流失。2024全年，亞洲市場同樣引領資金流入，同時西方市場對黃金的投資需求也有所改善。北美市場取得自2020年以來的首次年度淨流入，歐洲市場的資金流出相比2023年顯著減少。
報告表示，幾個關鍵因素促成了2024年黃金ETF投資的改善，包括美國大選引發的不確定性及多地區戰爭升級；主要央行開始放鬆政策，改變了市場對利率走勢的預期；以及金價寫下自2010年以來的最強年度表現，帶動投資升溫的影響。
2024年12月，全球黃金交易量平均為每日2,210億美元，較前月減少24%。然而，全年交易量創歷史新高，達到每日2,263億美元，比2023年增長39%。上海期貨交易所的交易量增幅最大，創下新紀錄。報告指出，儘管12月的交易量下滑，但2024年整體呈現出黃金市場投資熱潮復甦的強烈跡象。
道明證券資深商品策略師丹尼爾·加利（Daniel Ghali）報告表示，川普的關稅威脅正對全球白銀市場造成嚴重衝擊，而黃金市場則有望在2025年下半年再次上漲。此外，白銀市場已經連續第四年出現供應赤字，關稅威脅進一步加速了庫存的消耗，這種情況可能觸發白銀價格的上漲。
加利指出，目前白銀市場正面臨前所未有的挑戰，由於關稅威脅，全球的交易商正在將金屬（特別是白銀）從倫敦和其他地區運往美國。這並非金融工具的轉移，而是真實的實物金屬流入美國。這種行為可能導致倫敦這個全球最大白銀儲存系統的庫存告罄。如果庫存降到臨界值以下，市場結構可能會受到嚴重挑戰。
加利認為，黃金市場在2025年下半年將迎來反彈，主要因聯準會可能重新開始降息週期。此前，由於美國大選前的市場過熱跡象，黃金價格受到抑制。但目前，實物黃金市場的買氣降溫似乎已經結束，亞洲的貨幣貶值壓力也重新點燃了黃金的需求，包括央行、機構和零售買家的購買活動。加利預測，隨著下半年聯準會更積極的降息行動，黃金市場將出現更多的買入機會。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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