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鴻海科技日GB200再次吸睛 集團股挑PE低大戶高
【科技日眾星雲集】
一年一度的鴻海科技日就在今明(10/8、10/9)兩天舉辦，事實上在一週之前媒體就已經瘋傳在這天，鴻海與輝達（NVIDIA）合作的AI伺服器GB200量產版將亮相。不僅如此，現場將亮相多款電動車，其中量產版的Model B、納智捷大電池n7，都將以實車首度現身，還另外有Model D大休旅、Model U電動小巴士等。另外，夏普也首度參展，今年以「智慧家庭與智慧辦公」二大主題為主，包含八大展區，呼應鴻海科技日三大主題之一的智慧城市的市民服務。不過，我想大家最關心的應該還是GB200。
【GB200生產瓶頸已過】
到底什麼是GB200？GB200是Nvidia推出的超級 AI 晶片，它是由一顆代號Grace的CPU，以及2顆代號B200的GPU所組成，同時具有強大的運算效能和能源效率。
那麼這款晶片跟鴻海又有什麼關係呢？我相信有關注GB200的投資朋友，大概都聽過鴻海(2317)以及廣達(2382)是GB200伺服器的主要生產廠商，而且鴻海佔60%，廣達佔40%(也有人說是40%與30%)。但是為什麼其他廠商沒有呢？其實不是沒有，只不過在GB200量產規模還不夠的情況下，目前只能夠先滿足部份客戶，是哪些客戶呢？
根據我的理解，利用GB200組裝的伺服器分成2款：NVL36 及 NVL72兩種版本。NVL72 為 NVIDIA 主推組態，而 NVL36 則提供客戶部分客製化空間，NVL72 設計較為複雜，唯獨鴻海能夠同時擁有DGX NVL72、NVL36、HGX B200 以GB200為系統機櫃的三大類新品。而一台NVL72就具備72顆GPU及36顆Grace CPU，單一台機櫃單價上看9,000萬元，逼近1億，目前能夠出得起這價格的，只有大型的雲端服務供應商(CSP)，據傳目前鴻海粗估的NVL72訂單量就高達5萬櫃，預計營收貢獻可達2.5兆至3兆元。
【鴻海集團是最大受惠者】
當然除了組裝之外，其餘零組件有80%都是由鴻海提供，零組件分兩部份，一個是 switch，一個是冷卻系統，而鴻海在 switch 具主導地位，冷卻系統則另有供應商配合。但可想而知，鴻海集團個股，也勢必會因為GB200伺服器而雨露均霑。所以我們來看看鴻海集團內，跟伺服器相關的個股吧！
表一、鴻海集團伺服器相關個股
【首選2檔本益比低大戶持股高】
附表一是鴻海集團伺服器相關個股，包括鴻海(2317)母公司以及其他相關子公司。上半年EPS最高的是京鼎(3413)，其次是鴻海(2317)。但是本益比最低的是臻鼎-KY(4958)，千張大戶比例最高的也是臻鼎-KY (4958)，其次才是鴻海(2317)，因此我建議以這兩檔個股做為主要參考。
鴻海(2317)：身為本次鴻海科技日的主角，董事長劉揚偉先生親自展示GB200組裝的伺服器，掀起了科技日的第一個高潮。就如同圖片中顯示，一個一個機櫃，複雜的接線及串接技術，間接證明了鴻海的科技實力。投信自九月下旬開始積極買超，為本波鴻海股價推升的主力。法人普遍預估今年EPS在11元以上，摩根士丹利給出的目標價是270元。
臻鼎-KY(4958)：9月合併營收為193.37億元，年增8.47%，月增8.55%，為歷年同期次高，帶動第3季營收創歷年同期新高。累計前9月營收達到1,155.31億元，年增19.10%，亦達歷年同期次高。公司表示下半年是行動通訊客戶新品的出貨高峰，整體營收與產能利用率預期仍將再攀升。
【電子股成交比重偏低】
雖然我們看好未來GB200的出貨瓶頸已過，但是短線上整體電子股的成交比重仍在6成左右載浮載沉。因此現階段操作這類題材性個股，仍建議逢低承接，或是短線進出為宜。祝大家投資操作順利囉！
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作者簡介：
從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
