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高峰對談 穩定現金流 銀髮生活才安心
台灣進入超高齡社會已倒數計時，就在2025年，中華民國退休基金協會理事長巫慧燕表示，存退休金可用核心加衛星配置來打造，也可善用信託防止詐騙、投資生命周期產品、運用以房養老；安聯投信海外投資首席許家豪指出，目標到期基金、私募基金都適合退休族；國泰世華銀行信託部協理陳美娟則強調，可善用信託規劃安養、傳承，但記住要「先把自己顧好，再規劃小孩的。」
巫慧燕分析，退休三支柱，第二支柱一定要加入員工自提，可強迫儲蓄、資產累積和稅賦延後的優惠退休金。可用核心加衛星配置來打造退休金，核心配置要全球分散、分散風險，可用生命周期基金，衛星部位則是布局未來趨勢，像她就是選擇AI趨勢，衛星配置通常波動較大，比重不能太高。而生命周期商品會依年齡調整，年齡愈輕可承擔更大風險，投資就會更積極，進入退休時就轉穩健。不過，她認為「最好的投資是投資自己的成長。」
在退休金累積期時，不要領高股息、高配息，因為這時要追求成長、複利效果，退休時才需要穩健退休，現在許多基金是固定比例、固定金額配息，但這還不夠，要多加一個「延壽年金」，當活得比預期長，要用保險支持現金流動。
巫慧燕認為，政府推以房養老、信託業推信託，當年長的人有第二、三間房子，就可以委託專業人員打理，有穩定出租收益，而信託公會在推的一條龍嫁接，退休金請領後進入安養信託，就可以免除詐騙，將資金運用安排到健康促進、輔具、安養照護。
許家豪提到，退休金準備要從30歲開始養成「習慣」，年輕人常說不用這麼早做準備，但其實不是錢多錢少而是習慣，40歲要讓資產保持成長趨勢，保守配置約占30％，追求資本增加部位可放70％，50、60歲，「現金流」最重要，因為與第二人生最大不同是沒薪水，很多人會慌，透過資產產生的現金流，股息、債息，不確定性就會消失掉。
許家豪說，國人投資常有二大迷思，一是常會問要買共同基金還是ETF，其實這二個都是基金，一個是在銀行、基金公司申購，一個是在交易所交易，但其實應該看是要「主動策略還是被動策略」，若要穩定的就選被動策略、跟隨大盤，想追求超額報酬就選主動的，要依風險忍受度高低來選擇工具。二是配息迷思。年輕人要累積資產，很多人買債券為了配息，但卻買了長天期的債券，但就若是要現金流，買投資級債收益反而比好，要弄清目標，年輕時更多資本累積，放多一點主動，年老時注意配息。
陳美娟指出，就她洽談多年的經驗，許多老人家一切退休思考都沒有自己只有小孩，思考怎麼傳給孩子，但任何信託「要從自己做好，再規劃小孩的」，有多的給孩子是孩子的福氣而不是應該的。
不想花腦筋在金融投資的就可以用目標型基金，信託的話，則以保障為主，穩定投資角度出發，穩定配息可選月配、季配，甚至可用多檔基金來搭配穩定收息，要依資金多寡、風險承度再來規劃。
