《電零組》聯茂前景看好 外資唱反調喊賣、目標價83.5元
【時報記者張漢綺台北報導】新一代AI伺服器、AI PC/NB及高階車用電子成長動能延續,聯茂(6213)預期,今年營收與產能利用率皆可望逐季升溫,不過美系外資最新報告維持保守看待聯茂前景的「賣出」評等及目標價83.5元。
AI伺服器需求強勁,且AI應用朝PC/NB裝置滲透,帶動高階銅箔基板需求,聯茂樂觀,今年營收與產能利用率皆可望逐季升溫,下半年業績可望比上半年好。
不過,美系外資最新報告對聯茂M7+級銅箔基板產品生產能力維持保守看法,認為聯茂迄今只生產過一些小型M7 ASIC專案,沒有大量生產該產品的經驗,且相較於台光電(2383)及台燿(6274),聯茂高階銅箔基板訂單佔上半年營收比重小於5%,加上第3季銅價下滑,可能不利於第4季產品訂價,尤其是中低階銅箔基板,雖然今年底,高階銅箔基板訂單可望從一線大廠外溢至二線廠,但我們仍看好台光電及台燿,維持聯茂「賣出」評等及目標價83.5元。