長天期美債ETF 降息前卡位

孫彬訓／台北報導
長債可望受惠降息帶來的資本利得空間，建議適度配置長天期美債ETF。圖／本報資料照片
長債可望受惠降息帶來的資本利得空間，建議適度配置長天期美債ETF。圖／本報資料照片

美國聯準會9月降息確立，近期通膨數據降溫，經濟雖放緩但仍具備韌性，資金順勢流入債市，激勵債券ETF表現靚，統計下半年以來債券ETF漲多跌少，且前十強更幾乎是由長天期美債ETF霸占。

群益25年美債ETF經理人李鈺涵表示，美國就業市場應不若先前數據表現的那般強勁，加上通膨壓力趨緩，皆進一步給予聯準會9月降息的空間與彈性，其中，長天期美債因存續期長，待降息啟動受惠程度可望相對較大。

長債可望受惠降息帶來的資本利得空間，且資產安全性高，信用評等佳，以及因需求量大，市場流動性也相對充裕，也被視為在市場環境仍不排除有波動干擾下，訴求穩健收益布局與兼顧風險考量的首選標的，建議適度配置長天期美債ETF。

以台灣市面上掛牌的長天期美債ETF天期來看，最長為25年期以上，透過相關ETF布局，既有望在降息將至、債市多頭趨勢可期下，掌握波段價差空間，也能因美債的高安全性，來適度平衡整體投資組合波動。

兆豐投信指出，可選擇鎖定投資等級信用評等具有兼顧收益及低波動的美債ETF，作為資產組合中穩健配置的好選擇。目前市場上的美債ETF大多以高票息、高報酬為訴求，來吸引投資人的目光，但仍須留意風險控管的重要性。

展望下半年美債ETF投資策略，兆豐投信指出，特別是穩健型的投資人，可以關注較為接近今年9月聯準會開會時點所募集的債券ETF，除了能鎖住較佳的殖利率外，持有債券的價格也相對低。

中國信託投信指出，雖然AI應用發展仍激勵科技股，但在經濟成長趨緩下，美股要大幅上漲也不容易，考量基期因素下，投資債市成為令人安心的選擇。隨高利率環境邁入尾聲，建議可將資金配置在信評較高、違約率較低的投資等級債券ETF。接下來面臨美國總統選舉的不確定性，投資等級債券ETF可作為降波動的資產配置一環，也可搭配長天期美國公債ETF，未來聯準會啟動降息循環後，後續資本利得的成長空間也較大。

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