《金融》棄股買債 銀行、壽險10月買債2368億

時報資訊

【時報-台北電】美國聯準會9月降息後，美國10年期公債殖利率不降反升，10月再站回4％之上，引發銀行、壽險皆「棄股買債」，右手減碼股市實現獲利落袋為安，左手加碼債券，其中銀行加碼超過1,600億元、為近九個月最大幅度，壽險業也加碼逾700億元。

壽險業者表示，川普的關稅政見恐加劇未來通膨率，10月美國長債殖利率再度飆上接近4.3％，至今仍在4％之上，今年想要從債券大量實現利得機會又渺茫。

至10月底金融三業持有債券市值約31.1兆元，以壽險業21.5兆元最多，趁9月降息後美債價格回升，8月、9月壽險區間操作，伺機實現部分債券獲利，但10月殖利率再度彈升，計入新台幣匯率與債券月底評價後，10月一舉加碼732億元。

銀行8月、9月也掌握機會實現資本利得，從上半年的買債大戶，8月啟動減碼千億元，9月再減碼1,046億元，兩個月共減碼達2,723億元，但10月一舉轉回加碼1,636億元，也是趁美債殖利率彈升時進場鎖高利，累積前十月加碼買債約5,845億元。

累計至10月底國銀持債成本9.31兆元，受債券跌價影響，持債市值下降到9.17兆元，評價損失有1,448億元。

證券自營部門9月轉買債約174億元，10月幾乎沒有變動，小買2億元，前十月中有七個月加碼，累積前十月自營部門整體仍站在買方、加碼約724億元。至10月底國內外持債成本約3,800億元，創2021年以來新高，其中以投資海外債2,239億元較多。(新聞來源 : 工商時報一戴瑞瑤／台北報導)

相關內容

  • 《商情》焦點轉向Fed主席言論 12/16黃金亞洲電子盤下跌

    【時報-台北電】周一(12/16)黃金價格下跌，由於市場將焦點轉向美國聯準會(Fed)主席鮑威爾的評論，分析師認為，考慮到新任總統川普的關稅計劃，經濟學家認為恐造成金價下跌原因之一，且即將進入新的一年，市場前景仍然複雜多變，金價短期內價格有待觀察；截至台北時間12月16日上午10點整止，貴重金屬亞洲電子盤如下： 2月黃金下跌5.0美元，報每盎司2670.8美元。 3月白銀下跌0.023美元，報每盎司31.005美元。 1月鉑金上漲0.2美元，報每盎司924.5美元。 3月鈀金下跌0.20美元，報每盎司961.50美元。(編輯：王思涵)(商品行情網)

  • 《晨間解盤》3變數 台股恐震盪加劇

    【時報-台北電】台股加權指數上週回跌172.79點，回測2萬3關卡。統一投顧指出，市場觀望本週美國聯準會即將公布的利率決策，市場普遍認為，本週FED降息機率仍高於90%以上，有利股市風險偏好。同時，法人、企業集團趕在年底前作帳的動作仍值得期待，年底前大盤維持震盪盤堅向上。但本週適逢全球央行會議周，台指期結算及數檔高股息ETF換股，將使盤面震盪加劇。 統一投顧表示，操作上建議逢低分批佈局，並汰弱留強，選股不選市。選股方向上以AI概念股、消費性電子、PCB、航空及散裝、汽車零組件、紡織製鞋及高殖利率的營建及壽險等族群為主。 上週美國公布11月PPI年增3.0%、上週初領失業金人數攀升至24.2萬，均超乎市場預期，影響投資人情緒賣壓再度出籠，惟台積電撐盤讓指數守在2萬3關卡，但OTC相對弱勢，且已跌破年線，建議投資人操作上多留意有基本面的個股。 統一投顧對台股後市分析如下： 第一、上週五竹科44周年園慶在園區同業公會舉行。竹科管理局長陳宗權受訪表示，竹科產值去年約1.4兆元，預估2024年1.5兆元，展望2025年應該也是非常樂觀，主要是因為AI應用帶動高階半導體生產需求還是很高，這也意味著

  • 美債ETF 買氣好熱

    美國聯準會（Fed）在9月18日降息2碼（即0.5個百分點）、開啟降息循環以後，美國公債價格不漲反跌，殖利率持續上揚。不...

  • 台股震盪小跌26點 週線翻黑

    記者陳建興∕台北報導 台股開低震盪，網通及半導體族群相對有撐，大盤一度翻紅；由於美國聯準會下週召 ... Read more

  • 《各報要聞》金融業齊押央行利率連三凍

    【時報-台北電】美國聯準會（Fed）本周預計再降息1碼成市場共識，我中央銀行19日下午也將舉行第四季年終理監事聯席會議，據本報對金融業者問卷調查，全數押注政策利率連三凍，不會做調整，主要考量國內物價水準仍在相對高檔，加上經濟無虞且配合打房，暫無立即轉向寬鬆的必要性。 本報調查結果顯示，金融業者認為國內經濟溫和成長、加上全年通膨率仍在2％之上，全數預估央行貨幣政策將維持緊縮的步調，因利率調整仍以觀察通膨走勢最關鍵，房價只是稍顯鬆動，並未明顯降價，仍會依實際通膨狀況為調整的最重要指標。 銀行業者說，受電價及基本工資上漲影響，估通膨率還未能滿足2％以下的降息條件；也有業者分析，主因各國央行陸續啟動降息，歐央（ECB）2024年已降息4碼（1碼是0.25個百分點），美國全年預計也會降4碼，台灣卻逆勢升息，且前幾次升準，後續影響尚待評估。 美國候任總統川普更是最大的不穩定因子，金融業關注央行如何評估川普2.0對國內金融市場影響，及未來升降息的路徑變化，提到國內經濟成長與通膨表現均符合央行預期，但考慮到川普上任帶來關稅和貿易風險的增加，央行應不會進一步緊縮，且目前國內實質利率接近零，放鬆貨幣政策的

  • 台積電領軍台股16日早盤漲逾200點　法人樂看年底作帳行情

    [周刊王CTWANT] 分析師表示，市場預期美國聯準會將在本周再度降息1碼，待利率決策不確定因素排除後，台股有望再衝出一波年底前的作帳行情。台股上周整體下跌超過172點，市值縮水逾5千億元，上周五13日收在23020.48點，下跌26.32點，跌幅0.11％，成交量3426.57億元。本周一16日則開了好頭，以...

  • 東京匯市早盤歐元現五個交易日首升，站回1.05美元關口之上

    【財訊快報／陳孟朔】美國11月消費者物價指數(CPI)月比和年比皆符合預期，增強美國聯準會(Fed)下週降息的預期，東京匯市週四早盤美元指數現五個交易日首跌，助日圓、英鎊和歐元齊步反彈，歐元現五個交易日首升，且站回1.05美元關口之上。數據顯示，美國11月CPI月漲0.3%，這是自4月以來的最大漲幅，該指數已連續四個月上漲0.2%。經濟學家預測上升0.3%。報告發布後，根據CME的FedWatch工具，Fed在12月18日降息25個基點的機率升至94%以上。日圓成為關注焦點，因外電報導，日本央行認為等待下一次升息「代價不大」。本週有諸多央行召開貨幣政策會議，歐洲央行和瑞士央行將於週四舉行會議。台北時間09：20，美元指數最新報價為106.538，連續四天急彈0.93%後，回吐0.16%。11月22日的108.071為2022年11月10日(110.992)以來最高，9月18日的100.215為2023年7月20日(100.018)以來最低。日圓兌美元報152.05，連續三天大貶1.63%後，反彈0.26%。12月3日的148.65日圓為10月11日以來最高。11月15日的156.75日

  • 股匯雙挫 新台幣貶破32.5元寫逾1週新低

    （中央社記者潘姿羽台北11日電）台灣股匯市今天同步走弱，台股失守23000點，新台幣兌美元重返貶勢，貶破32.5元關卡，收盤收在32.51元，貶值7分，改寫逾1週新低，台北及元太外匯市場總成交金額15.78億美元。

    22

  • 金融業齊押央行利率連三凍

    美國聯準會（Fed）本周預計再降息1碼成市場共識，我中央銀行19日下午也將舉行第四季年終理監事聯席會議，據本報對金融業者問卷調查，全數押注政策利率連三凍，不會做調整，主要考量國內物價水準仍在相對高檔，加上經濟無虞且配合打房，暫無立即轉向寬鬆的必要性。

    2

  • 《金融》投資外幣債券受美國升息影響 農業金庫前11月慘虧逾50億

    【時報-台北電】農業金庫前11月慘虧逾50億！美國聯準會2022年3月起累計升息21碼（5.25％），台灣中央銀行同期升息3.5碼（0.875％）。受利率攀升影響，農業金庫自111年8月投資部位出現負利差，截至今年11月底為止，當年累計虧損已達50.18億元。 農業金庫強調，已全面啟動資產負債結構調整與風險管控措施，致力於縮短轉虧為盈的時間，穩定台灣農業金融體系。 農業金庫表示，近9成轉存款為一年期定存，資金成本相對較高，且僅設8處營業據點，存放比率低於同業，須依賴財務投資運用餘裕資金，形成與商業銀行不同的資產負債結構。2020年至2021年間，信用部轉存款大幅湧入約1200億元，當時1年期轉存款利率約0.75％，新台幣政府公債7至10年期利率約介於0.25％至0.28％，資金成本明顯高於投資收益，所衍生的利率風險由農業金庫承擔。為提高資金運用效益，2021年起開始增加外幣債券投資，投資時外幣債券正利差約介於0.4％至1％。 未料美國聯準會自2022年3月起累計升息21碼（5.25％），中央銀行同期升息3.5碼（0.875％）。受利率攀升影響，農業金庫2022年8月投資部位出現負利差，

  • 《各報要聞》央行利率估連三凍 聚焦房市管制成效

    【時報-台北電】美國聯準會（Fed）12月再降息1碼的預期大致篤定，中央銀行也將於19日舉行第四季理監事會。市場預期，川普當選後對全球經濟影響仍待觀察，央行12月應「按兵不動」，利率將連三凍，加上房市管制逐漸發酵，央行持續檢視成效，信用管制應會持續一段時間不退場。 市場對於政策利率解讀，由於各國央行陸續啟動降息，歐洲央行在2024年已降息4碼，聯準會12月預計續降1碼、2024年累計也將降息4碼，其他主要央行醞釀陸續跟進。若無意外，第四季央行將維持政策利率「連三凍」，重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率將維持在各為2％、2.375％及4.25％。 不過，央行利率決策首要考量還是通膨，根據主計總處公布11月消費者物價指數（CPI）年增率2.08％，時隔兩個月再次突破通膨警戒線2％的門檻。市場分析，央行總裁楊金龍先前暗示利率已到高點，但考量通膨及高房價等議題，央行緊縮可能會持續更長時間，即使不再升息，至少明年上半年以前都不會跟進降息。 央行第二季起已停止升息，但連續兩季調升存款準備率1碼，以緊縮資金量，直接影響到銀行的可貸資金，進而達到緊縮效果，整體來看，央行利率政策仍維持「溫和緊縮」