野村投信新美股ETF、聚焦日股ETF 將開募
國內ETF市場火熱，除台股主題外，美、日股ETF也因為行情頻創新高同步吸引投資人目光，成為海外股票ETF市場布局焦點。野村投信年終鉅獻，首度推出「野村美日ETF傘型基金」，其中美股投資潛力與人氣長期不墜，全球資金大舉擁向美股，顯見美股投資仍然保持增速。全台首檔野村美日ETF傘型基金之00971野村美國創新研發龍頭ETF，主要就是看好美國企業不斷創新研發所造就股市長期向好的投資機會，瞄準美國龍頭研發霸主，以年配息設計與15元親民價格發行，預計於12月18日展開募集。
00971野村美國創新研發龍頭ETF所追蹤「彭博研發龍頭指數」，擁三大優勢「創新」、「研發龍頭」與「會進化」，可謂是一檔會「持續」不斷「進化」的美股ETF，時刻掌握變化快速的未來趨勢。根據實證研究，00971追蹤指數「彭博研發龍頭指數」2007年以來迄今總報酬達1,086.07％，不僅勝過美股主要指數，如：S＆P500、NASDAQ、道瓊與羅素2000指數約241.39％至769.05％不等，顯示彭博研發龍頭指數長期成長潛力更勝美股主要指數，在波動度表現則與大盤或主要指數相當。
今年以來全球股市普遍上揚，其中最大的股市領頭羊即是受惠於美國經濟表現強勁與聯準會降息循環激勵的美股，美股今年來累計吸引資金淨流入居各國股市之冠，根據統計，今年以來S＆P 500指數上漲20.96％，科技股為主的NASDAQ指數上漲18.99％，擁有高人氣科技大廠如輝達與台積電ADR等的費城半導體指數則上漲19.35％、表現亮眼；但是如果透過聚焦各領域研發創新龍頭所代表的「彭博研發龍頭指數」，今年以來已大漲29.77％、表現傲視群雄，究竟「研發龍頭」有何迷人之處？
野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，美國是全球龍頭企業大本營，從AI到日常生活，「創新」商機盡在美國，進一步分析主要關鍵原因在於，美國企業每年投入大量資金研發，研發支出規模名列全球第一，根據國際專業機構研究顯示，研發(R＆D)占營收比重愈高的美國企業，不論在報酬力、利潤力或成長力等各面向的表現皆明顯占有優勢，研發(R＆D)占營收比排名前五分之一的企業，其平均淨利成長率達88.1％，遠高過第二個五分位的14.3％、甚至是最後五分位的-49.5％，而美國企業投入研發金額高達7,616億美元，甚至超過第二到第16名國家的總合(7,531億美元)，顯示投資鎖定美股研發龍頭可望協助投資人參與各產業的未來發展機會與長期投資增長潛力。以彭博研發龍頭指數為例，研發投入愈高的企業，其股價表現續航力及長期總報酬潛力，明顯優於美股大盤，獲利表現甚至比一般企業更亮眼。
00971野村美日ETF傘型基金之野村美國創新研發龍頭ETF基金經理人林怡君分析指出，00971所追蹤指數為「彭博研發龍頭指數」，以美國前1,000大市值公司普通股票為主體，透過關鍵要角的「研發費用篩選」，個股研發費用須連續3年均正成長且研發占銷售額比率須在前90％等標準，加上市值／流動性檢驗，最後透過市值排序與加權，精選出前50大成份股，並以單一個股上限8％、產業上限40％保有適度投組分散性，指數篩選出的「研發龍頭」股，有助於掌握趨勢脈動帶來的各產業商機與美股產業輪動機會，其次，彭博研發龍頭指數除每年兩次（4月、10月）成分股定期審核外，另外，1／4／7／10月權重再平衡，以保持強勁動能。
例如2007年金磚四國當紅時帶動的工業領頭企業、2014年受惠於智慧手機爆發性成長的手機／平板硬體商，乃至於2020年疫後商機帶來的線上(online)社群與金流平台紅利，以及近期AI起飛所引領的科技軟硬體應用商機等等，更棒的是其個別產業的成分股也會持續進化。舉例來說，彭博研發龍頭指數在資訊科技產業的前三大成分股，由2007年通訊與電腦硬體大廠「Cisco／Intel／Apple」，到2017年的智慧軟硬體應用廠商如「Apple／Oracle／Intel」，目前進化至2024年的AI雲端龍頭企業「Apple／Microsoft／Nvidia」，透過一籃子優質股票掌握具產業前景、具有成長潛力的創新科技題材，讓投資人免於煩惱挑選個股，便可輕鬆掌握時代尖端科技的研發商機及投資契機，建議投資人可以根據自己的投資目標和風險承受能力，預約美股早鳥列車，捕捉關鍵投資新浪潮，掌握美國創新大趨勢。
展望未來，時序即將邁入2025年，黃宏治表示，AI即將迅速普及，加上各大經濟體逐步進入降息周期，有望支持經濟發展，利好美股。美國大型科技公司擁有較佳的資產負債表及現金流量，今年第三季業績大部分超出預期，市盈率仍處於合理水平，特別是科技巨頭財報獲利優於預期表現亮眼，企業盈利增長能夠持續攀升。Alphabet執行長認為AI投資不足的風險遠大於投資過多，對科技巨頭而言，投資AI才能在AI發展中維持領先地位，並在長遠的未來收穫AI趨勢所帶來的巨大商機，AI進入我們日常生活的速度，將比預期更快，從PC、NB、手機，以及相對應的各大軟硬體廠商，都正在加速彼此合作，而這一切，都只是剛剛開始。
根據數據公司Statista預測，AI產業到2030年複合成長率高達28％，AI趨勢是未來十年最好的投資機會，AI百花齊放的多頭格局即將開展，爾後相關應用可望如雨後春筍接棒大幅成長，對於參與美股的投資人，不妨透過00971野村美國創新研發龍頭ETF來追蹤美國研發龍頭的長期表現潛力，投資未來科技發展，掌握一籃子強勢股長多行情，而目前已投資美股、或是滿手AI科技題材的投資人，亦可配置這類聚焦研發龍頭的ETF來增加其他美國產業先鋒的佈局，不但有助於分散投組、避免過度集中，同時也擴大投資機會面，透過聚焦研發先鋒，邁向創新投資巔峰。
日股走出失落的30年，吸引股神巴菲特等國際資金加碼投資，在新的國際政經格局框架下，國際資金持續流入日本，日本經濟及證券交易市場脫胎換骨，使日股今年來多頭格局延續行情走高，高盛等外資今年來陸續發布看好日股走勢的報告，加上市場反應川普支持降低企業稅收與放寬商業監管等政策，以刺激美國景氣，市場信心增強及日圓趨貶提升日本出口企業的競爭力，有助於日股續航力，根據統計，日股ETF今年來受益人數及規模增長幅度更勝美股ETF，代表日股投資力道仍持續暢旺，成為海外股票ETF市場布局亮點，目前日股的估值仍處於相對低點，日本股市還有很大的上漲空間，現在正是布局放眼未來的最好時間點。
野村投信年終鉅獻，首度推出野村美日ETF傘型基金之00972野村日本價值動能高息ETF，瞄準日股企業革新紅利及價值股主場優勢，以季配息設計與15元親民價格發行，預計於12月18日展開募集。野村推出首檔聚焦日本政策紅利財ETF，投資日股站在巨人的肩膀上，野村資產管理是日本第1大資產管理公司，日本第1大ETF發行商，已發行65檔ETF，在日本ETF市佔率達43.5％，總管理資產逼超過6兆台幣。布局日股，就交給最懂日本市場的老行家。
野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治分析表示，自2021年日本證交所改革措施以來，價值股明顯展現日股主場優勢，日本企業持續締造獲利佳績，預估2025年日本企業每股盈餘(EPS)可望持續成長，有利日股持續上攻底氣。高盛報告還指出，日本價值股持續跑贏大盤，預期這樣的態勢可望延續。這就是因為日股擁有獨特的公司治理改革紅利，而這一變化也標誌著日本價值股正在進行歷史性的價格重估，帶動日本價值股的表現顯著超越大盤。日本有別於全球趨勢，價值股才是主戰場，未來有望複製美股黃金十年的成長模式，而價值＋動能選股讓投資更升級，在獨特PBR＋EPS雙動能指標及高息指標的搭配下，有效提升投資潛力，占盡日股改革紅利。
00972野村日本價值動能高息ETF基金經理人張怡琳指出，不同於目前市面上大多日股ETF都追蹤大盤或者是特定產業指數，00972所追蹤「彭博日本價值動能高息指數」為全台首創的「PBR＋EPS」雙動能篩選機制，指數的核心選股邏輯不僅納入了股利指標，還納入了企業的股價淨值比(P／B)及每股盈餘(EPS)的成長，透過「PBR＋EPS雙動能指標」及「股利指標」，以全日本大／中／小型股票約1,100檔為母體，透過市值／流動性、至少需達5位以上的分析師覆蓋率，及初步股利率篩選剔除低於1％或高於20％的個股，初步篩選出400檔股票，透過獨創的PBR動能指標(6月股價淨值比增幅) ＋EPS動能指標(預估EPS及當前EPS增幅)及「股利指標(彭博預估股利殖利率)」篩選，計算價值創造動能(Value-Creation Momentum)分數並排序，最後依照流通市值與股利率加權選出50檔成分股，單一個股占指數不得超過8％，透過此指數篩選機制，選出兼具股價淨值比動能、獲利成長動能以及股利率三種層面的股票。
其次，彭博日本價值動能高息指數除每年兩次（3月、9月）成分股定期審核外，也會在3／6／9／12月進行權重再平衡。指數前10大持股包括：全球第一大車企本田汽車(7.98％)、日本三大金融巨頭之一瑞穗金融集團(7.91％)、日本第一大製藥公司武田製藥(7.77％)、日本第三大電信公司軟銀集團(7.39％)、日本最大草集團日本煙草公司(7.00％)、日本常大保險控股巨頭之一MS＆AD保險集團(5.95％)、全球鏡頭大廠佳能(4.96％)、日本最大租車公司歐力士(4.31％)、日本五大商社之一的住友商事(4.01％)等。
張怡琳分析，根據實證研究，自彭博日本價值動能高息指數2015年推出以來，該指數的總回報率高達209.4％，大幅超越日本主要指數，彰顯入選的成分股展現日股價值股的優勢，更完美呼應日本政府改革紅利，成為掌握日股多頭投資新篇章的布局首選，為投資人帶來加乘的效果。
2021年日本證交所開始推動公司治理改革與指數編整，更在2023年4月要求PBR低於1的上市公司提出改革方案，否則將面臨下市風險，這種霹靂手段達成了促進日本企業轉型的效果。若要提升股價淨值比(PBR)，公司可透過回購股票，減少在外流通股數，以提升EPS；或是提高股利發放，吸引買盤進駐，2023財年日本企業計畫實施股票回購總金額與股利發放總額均創新高，市場預估今(2024)財年也將再創高峰、加總金額將達到近34兆日圓。
時序即將邁入2025年，黃宏治持續看好日本企業改革制度對於日股價值提升的前景，加上日本企業獲利持續轉佳，除了日圓貶值有利日本製造業的發展，提升了日本出口企業的競爭力，這對企業的盈利能力也有顯著的正面影響。此外，薪資成長和消費者物價指數創下2000年以來新高，加上觀光客的爆買，帶動了旅遊和內需消費的復甦。
政策面上，東證的60年大改革和個人儲蓄帳戶NISA(小額投資免稅制度）新制的推行，大幅提升了免稅額度和免稅期間，將引入更多資金流進股市，也進一步促進日股表現，加上外資積極流入日股多面向利多帶動下，日股依然將是全球法人資金配置的主要標的之一，並持續受到投資人高度關注。
此外，日股行情上漲要靠類股輪動，經濟復甦也是各產業都有望受惠，巴菲特看中日本「經濟復甦是全面性的」，不會只買特定類股，而是廣泛涉及各產業，今年10月股神巴菲特（Warren Buffett）再度把投資目標，對準日本股市，巴菲特掌管的波克夏公司(Berkshire Hathaway)再度發行日圓債券，發行總額為2818億日圓，對日本五大商社的持股，逐漸提高到9.9％且打算要長期持有，代表巴菲特對日本股市未來3～5年的前景看好，巴菲特從2019年首度發行日圓債券後，這次是第九度發行日圓債券，也是今年4月以來，第二度發行日圓債券，規模更是史上第二大（僅次於2019年9月的4,300億日圓），日股後市未來表現值得期待，現階段日股站上有利的位置，具備轉機向上投資價值，值得長期投資，投資人可藉此緊密參與日股行情，建議投資人可以根據自己的投資目標和風險承受能力，進行適度配置。
投資應注意單一國家ETF波動大，包含市場風險、集中度風險、流動性風險、折溢價風險、追蹤誤差風險、終止上市風險等，投資人應謹慎留意，並隨時掌握商品重大公告及市場變化，在資產配置或長期投資而投資單一國家ETF時，不應以短期資金投入，應考量自身的財力適度配置及風險承受度，評估是否投資及選擇合適的投資標的且通常需要長期持有才能發揮投資效益。
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