選股不選市 ACE王牌股扮主流

陳昱光／台北報導
台灣GDP及企業獲利維持成長，預估上半年高點落在首季，全年高點將在第四季，樂觀預期指數將達26,000點。圖／本報資料照片
台灣GDP及企業獲利維持成長，預估上半年高點落在首季，全年高點將在第四季，樂觀預期指數將達26,000點。圖／本報資料照片

川普就職前放話加增關稅，衝擊全球市場，富邦投顧董事長陳奕光認為，川普上任100天內干擾程度最大，台股短線波動增加。但整體來看，台灣GDP及企業獲利維持成長，預估上半年高點落在首季，全年高點將在第四季，樂觀預期指數將達26,000點，長線往30,000點挑戰，操作上選股更勝選市，王牌「ACE」AI、CSP、Energy等為多方主流。

而川普明年1月20日就職，接近台股金龍年封關日1月22日，投資人是否該抱股過年？陳奕光認為，可以年底封關指數24,000點為分水嶺，在24,000點以上，持股比例可達5成以上，反之則建議低於5成。

陳奕光轉戰富邦投顧董座職務後，26日在「2025富邦財經趨勢論壇」首度登台亮相，剖析台股新一年度行情。他指出，從資金、景氣、籌碼三面向來看，對台灣都是相對正向看待，預估2025為「蛇」來運轉的一年，指數拉回後將在年線20,000點大關附近獲得支撐，高點估25,500點，在樂觀情境下將挑戰26,000點，隨著AI應用發酵，長線則有「奔三」實力。

陳奕光表示，考慮台灣GDP及企業獲利仍持續成長，預估指數拉回後將在年線20,000萬大關附近獲得支撐，下半年在美台利差縮小吸引外資以及科技旺季帶動下，指數高點為25,500點。若台積電依主要客戶Apple、Nvidia採SOTP計算，PER有機會挑戰25倍。

針對川普放話加徵關稅，陳奕光認為，川普就職後100天內是否進一步落實相關政策為觀察焦點，若真正執行，預估對美中台GDP都會造成影響，使得股市波動加大。

陳奕光指出，2025年操作策略著重「選股不選市」，投資方向聚焦王牌ACE選股法，分別涵蓋AI伺服器、機器人、無人機、資料中心仰賴電力供應等產業，同時可留意戰後重建及中國寬鬆政策嘉惠水泥、塑膠、鋼鐵等產業。此外，可運用ETF布局達到攻守兼備的投資效果，而高殖利率股也是不可或缺的重點。

展望2025年，雖金融股比較基期高、傳產股也因揮別奧運題材加持而出現下滑，但因台積電CoWoS產能加倍開出、GB 200伺服器量產出貨，電子股獲利動能仍強，預計將帶動整體企業獲利再上層樓，2025年上市櫃獲利年增率估達12.6％，達4.4兆元水準。

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