市場詭譎 高殖利率股穩中求利
原本投資界期望美國總統大選後,美股可以沉澱再出發,帶動台股繼續挑戰24,000點,沒想到現任總統拜登和候任總統川普,接連發表不利台股的言論,讓加權指數失守季線。
專家建議,面對詭譎不明的情勢,操作時應該「指數擺一邊、選股擺中間」,且可留意具備防禦性的高殖利率股。
一向主張課徵高關稅保護美國產業的川普,這次直接無視「北美自由貿易協定」,宣布上任後將對墨西哥和加拿大課徵25%的高關稅。而這些年又因為美國的「中國+1」政策,許多重要台廠已經前往墨西哥設廠,立刻受到川普新政的衝擊。
拜登則是要趕在卸任前,加強對大陸的科技封鎖,將高頻寬記憶體納管,限制大陸取得,並將200家陸企列入黑名單,限制取得軟體或產品。相關措施恐造成輝達等AI供應鏈的市場受限,股價提前修正。
華南投顧董事長儲祥生指出,川普的動作難以預測,資本市場都在揣摩意向,外資持續賣超,今年賣超快7,500億元,近期也在不斷賣超台積電,各種不確定性讓台股更加撲朔迷離。但他認為,最強第四季未必無望,美股表現並不差,年底還有作帳行情,仍可以期待美股和台股的表現。
統一投顧董事長黎方國強調「指數放兩邊,選股擺中間」。由於川普擠牙膏式發布利空訊息,使得投資人不敢進場,只有美股獨強,其他亞洲股市漲不起來。
黎方國建議,美股獨強下,指數空間不大,小型股反而較為靈活,可以選擇有題材如:矽光子族群,以及近期密集開法說會獲利表現好的金融股、集團作帳行情的龍頭股,避開外資持股高的電子股。
擁有高殖利率護城河的航運股,儘管近期因以黎停火而出現震盪,但是航商短期內仍不會重返紅海,運價逐漸趨穩,讓貨櫃三雄表現比大盤強勢。
啟發投顧分析師白易弘指出,貨櫃三雄今年獲利表現亮眼,成為資金避風港,長榮、陽明、萬海的前三季EPS分別是50.68元、14.79元、12.34元。以配息率7成來看,長榮、陽明隱含殖利率約20%以上,萬海則約15%。看好長榮的高獲利、高殖利率、高填息率,是在選擇航運個股時較佳的投資標的,長榮也將是高息ETF主要的成分股,可以放長線到明年領股利。