這檔債券ETF追加募集17次獲期交所青睞發行期貨 花一樣錢等同買20張ETF

美國聯準會自今年9月起進入降息循環,市場對債券ETF的需求也隨之攀升,長天期美債更成投資焦點。國泰20年美債(00687B)規模突破2,588億元,成為今年規模增長最多的美債ETF,基金已追加募集17次。臺灣期貨交易所也注意到此熱潮,於11月宣布推出「國泰20年美債ETF期貨」,同樣花3萬元,00687B只能買1張,但買進ETF期貨等值持有20張現貨ETF,為投資人提供更多避險及策略性交易選項。

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這檔債券ETF追加募集17次獲期交所青睞發行期貨,花一樣錢等同買20張ETF。圖/取自Getty Images
這檔債券ETF追加募集17次獲期交所青睞發行期貨,花一樣錢等同買20張ETF。圖/取自Getty Images (gopixa via Getty Images)

國泰20年美債 (00687B)追蹤「彭博20年期以上美國公債指數」,其價格與20年期美債殖利率反向變動,反映聯準會(Fed)利率政策預期與市場動態,美國20年期公債殖利率目前為4.72%,為歷史相對高點,代表債價正處於相對低檔。國泰金投信表示,國泰20年美債 (00687B)為投資人在多變的市場環境中提供直接的資產配置工具,亦可藉由00687B ETF期貨商品靈活操作投資部位。

ETF期貨因交易時間較長、雙向靈活、稅負成本低而受投資人青睞。對於持有現貨ETF且有避險需求的投資者來說,賣出相同標的ETF期貨即可降低波動風險,達到避險效果;若預期ETF將上漲,但資金有限,也可以透過買進ETF期貨達成相同效果。

以國泰00687B為例,現貨ETF每股約30元,一張需3萬元,而一口00687B期貨保證金是1萬5千元,故同樣花費3萬元,可持有2口期貨ETF,即約等同持有20張現貨ETF(一口ETF期貨=10張ETF=10,000股),能提升資金利用效率,但須留意ETF期貨的主要風險,價格波動可能造成損失,甚至需追加保證金,建議繳納2-3倍以上的保證金,以因應不可預知的行情變化。