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這樣分析台灣50 可能多賺20%
2020/12/21
ETF已經成為多數投資人不選股投資標的，尤其是台灣50，如果我們有正確的觀念，交易台灣50也可以有安穩的高報酬。
台灣50是市值最大50家公司組成，其波動非常類似加權指數，且更強勢。多數時候，漲得比加權多，跌得比加權少。常比加權早創新高，我發現分析加權指數的特性，也非常符合台灣50。如：市場對空頭市場的定義是下跌-20%，但除了87年東南亞金融風暴(-47%)、90年網路泡沫(-67%)、97年金融海嘯(-60%) ，跌幅接近或超過-50%外。其他的空頭跌幅，多半在20%~30%之間，如93年(23%)、100年(-28%)、104年(-28%)、107年(-17%)、109年(-30%)，如圖一。
圖一：加權小空頭跌幅常在20~30%
市場對多頭市場的定義是至少上漲20%，多半會再突破前高5%以上，扣掉明顯空頭部分。指數漲多後會進行中期整理，常見中期整理幅度為8%~12%，整理之後結束後，有機會再創新高。
我們可以根據這個中期整理特性，作為台灣50的交易輔助參考，判斷多頭時，可在台灣50回檔8%~12%進場，突破前高+10%附近減碼或出清。萬一，以為中期整理，卻轉為小空頭，可再 -20%~-30%處再加碼。突破前高+10%減碼或出清。如圖二所示。
圖二：台灣50，中期整理常回檔8~12%，突破前高+10%可能為短壓
註:以上說明為個人心得，投資人應自行謹慎判斷。
楊如鈞 / 作者簡介
現職：精誠金融學院 專業講師
經歷：大華自營部操盤手，多年期現貨選擇權操作研究經驗
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