三大類型股票的必勝選股法

股海筋肉人
·投資達人
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這邊以營運狀況將公司區分成數種類,雖拆分不細、但應已含括到絕大多數個股。

1. 藍籌股:這些股票就是那些菜市場阿嬤都能朗朗上口的大型股,舉凡台積電台塑中鋼台泥鴻海…等,因為過去營運成績斐然,且上市時間夠久、有些甚至是第一批臺股剛發行的元老之一,知名度極高。這些公司一致性的表現就是股本很大、上市時間久,股性溫吞、很少見到漲跌停的狀況,還有就是剛剛提到的重點:知名度很高。這些股票當中,只有很少數能夠創造高回報率,但大眾看在對老品牌的高熟悉度份上,也使得這些公司在股票市場裡人氣居高不下。但,以事後論來看,大家應該也不難明白知名大型股並不是獲利保證,難怪有人戲言全臺灣剩下台積電能打。

2. 投機股與轉機股:這兩種股票可以一起講。他們的共通點就是獲利長期不固定、股價呈現長期向下的趨勢,且籌碼亂糟糟的-市值小、本益比負值、法人也沒辦法評價,所以參與者少、成交量也小…要一直到某一天,某檔「投機股」瞬間飆漲,帶著市場給予的題材、搖身成為轉機股,大家對他的成見才會大為改觀。其實,以漲幅來論,這類股票才是最飆的,君不見今年創下5~50倍漲幅的標的,他們起漲時財報有多麼慘不忍睹?因為股份少、籌碼輕盈,加上時勢把他們從低價狗熊變英雄,所以漲幅比那些原本就績優的公司還要高上許多(因為績優公司股價也很高)。這類標的不好選,就算深入研究出其可能的轉機題材、也不知道什麼時候會開始發酵,所以要賺這類股票的錢不只需要有洞見、還需要機運。

3. 成長股:成長股的獲利穩定,以整年度來看稅後淨利總是每年在成長,他們長期而言可以給投資者一個不錯而穩定的報酬,但畢竟這些標的算是優質公司,知道的人多、買的人也多,籌碼就不像投機股變轉機股的那般輕盈,所以在上漲的時候總是溫溫吞吞,很少出現突然大幅飆漲的狀況。若要用財報公告的數字來篩選這類股票的話,可以從幾個方向去下手:

甲、 營收年比成長(可抓近三個月的數額加總)。

乙、 本業獲利不只要穩健,還要年比成長,最好是每季都比去年同期更好(如此可排除淡旺季效應)。

丙、 稅後獲利要足夠穩定、年年賺錢,還要呈現長期增加的走勢(但對於一次性的損失可稍加寬容)。

其實用財報來評估一間公司的價值只是研究上的表面功夫,重要的是往下衡量市場的供需狀況、同業動向及公司競爭力良窳,這些都不是用Excel按下排序一鍵就能做到的事情。法人請了那麼多研究員、每天做那麼多功課,其目的就是要用來預估未來的狀況,得到比市場共識更正確的數字、才能夠領先布局,畢竟,買股票是買未來。

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