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《貴金屬》COMEX黃金下跌1% ETF持有量減少
MoneyDJ新聞 2024-09-30 06:33:51 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨9月27日收盤下跌26.8美元或1%至每盎司2,668.1美元，因近期的創新高走勢引發部分獲利賣壓；美元指數下跌0.2%，12月白銀期貨下跌1.6%至每盎司31.816美元。紐約商業交易所（NYMEX）10月鉑金期貨下跌0.02%至每盎司1,022美元，12月鈀金期貨下跌2.6%至每盎司1,023.4美元。上週，金銀鉑鈀漲跌幅分別為0.8%、1%、4.1%、-5.1%。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）27日黃金持有量減少5.18公噸至871.94公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量增加34.05公噸至14,636.26公噸。
美國商務部經濟分析局週五發佈8月美國個人消費支出（PCE）物價指數年增2.2%，創下自2021年2月以來的新低，預期為年增2.3%，前值為年增2.5%。8月PCE月增0.1%，則是符合市場預期。
世界鉑金投資委員會（WPIC）9月26日報告表示，鉑金依然是具吸引力的投資標的，預計鉑金市場的供應缺口將一直維持到2028年。WPIC研究部主任愛德華·斯特克（Edward Sterck）表示，預計鉑金市場不斷增長的供應缺口將很快對價格產生影響，今年鉑金市場供應缺口預估將達到100萬盎司，基本面因素將為價格提供支撐。
WPIC報告表示，預計鉑金市場供應短缺在2025年至2028年期間平均每年將達到約769,000盎司，約相當於需求量的9%，此缺口比1月時的預測均值546,000盎司更大。報告認為，供應增長疲軟和需求強勁將在未來三年推動鉑金市場供應短缺。
報告將2025年至2028年間的南非鉑金平均產量預期下調了179,000盎司或4％，原因是利潤壓力削弱了新產量增長的動力。在北美，同期的鉑金平均產量預估更下調了109,000盎司或33%。
報告表示，儘管電動車市場佔有率上升，汽車行業對鉑金的需求預計仍將保持強勁，報告認為市場對電動車的增長預測過於樂觀。2023年，電動車需求增長達到30%，但2024年迄今增長放緩至僅有個位數。純電動車需求成長放緩的主因包括價格降低進展緩慢、公共充電基礎設施建設滯後以及政府對純電動車補貼逐漸減少等。
另一方面，對混合動力車輛（HEV）的需求增長，這些車輛仍使用觸媒轉化器來減少有害排放，將進一步支撐鉑金價格。即使汽車銷量減少，由於環保法規的收緊，觸媒轉化器中的鉑金使用量將增加。
隨著供應短缺加劇，分析師預期地上鉑金庫存將持續減少。鉑金需求的相對非彈性將令市場動用地上庫存來彌補2025年至2028年間的多年市場短缺。當前尚不清楚需要何種鉑金價格才能吸引足夠的地上庫存來填補供應缺口。總的來說，強勁需求、供應風險以及庫存減少等因素共同支撐了鉑金作為投資標的的吸引力。
報告表示，2025-2028年期間，鉑金礦山供應量預估較原先預期下調5%或每年281盎司，因為鉑族金屬價格長期低迷導致一些採礦項目放緩或推遲，一些礦山進行保養和維護或關閉。期間汽車市場需求預估也下調5%，原因是平均裝載量的下調，足以抵消較高的汽車產量預測。根據中國金條和金幣的需求，投資需求預計每年將成長128盎司。
報告預估，2025年，全球鉑金需求將年增0.9%至819萬盎司，其中汽車市場需求預估將年增0.7%至326萬盎司，首飾需求則預估將年減0.3%至198.8萬盎司，工業需求年增0.8%至238.7萬盎司，投資需求預估將年增8%至55.8萬盎司。2025年鉑金礦產供應量預估將年增3.1%至568萬盎司，回收供應量則預估將年增6.3%至168萬盎司。鉑金市場供給缺口預估為83萬盎司。
美國商品期貨交易委員會9月27日報告顯示，截至9月24日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週增加1.7%至315,390口，創2020年3月以來的新高。白銀期貨投機淨多單較前週增加6.7%至62,198口，創2020年2月以來的新高。期銅投機淨多單較前週增加68%至33,130口，創下兩個月來新高。
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月期銅9月27日收盤下跌0.9%至每磅4.5995美元，上週上漲5.9%。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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