股市暴跌和暴漲時最好賺！40年交易經驗日本股神：2張圖教你掌握「暴跌的前兆」
股票投資的世界中，總是瀰漫著「股票不漲就不會賺」「跌了就會賠」的迷思。很多人誤以為，每當股價暴跌或是長期低迷的時候，投資人就只能大賠一筆，垂頭喪氣地離開投資世界。我對這樣的誤解感到憂心忡忡，於是決心開啟股票投資的「啟蒙運動」。
「無論股票上漲或下跌，無論走勢偏向何處，都有辦法獲勝！請各位好好學習『上漲時做多、下跌時放空』的獲利技術。」
股票道場的學生們反覆聆聽這條教義，聽到耳朵都要長繭了；眼睛也因為持續看著股價線圖，看到都要冒血絲。他們一路磨練股票投資技術，因此在其他投資人飽受恐懼與不安侵擾的疫情期間，我的學生都能不慌不忙地想起這條教義：「對了！這種時候只要放空就好了。」
結果，股票道場的許多學生，都在疫情影響下的暴跌走勢獲得「人生賺最多」「獲利好幾百萬」「相當於一年收入」的龐大收益。而在那之後的股市反彈上漲中，他們也早已從線圖中瞧出端倪，輕鬆賺進大把鈔票。
股票道場的學生無論做多或做空都能獲利，我本人當然也獲得龐大收益。此時，我不禁體會到「投資股票果然是種技術」。只要掌握好方向，當股價劇烈變動的時候，遠比小幅波動的時候更能獲得高收益。
在疫情衝擊股市的時候，我透過雞肉串燒連鎖店鳥貴族的股價線圖，更加確信了「投資股票致勝的關鍵，果然只有磨練分析股價變動的技術」。2020年4月2日，鳥貴族公告394家直營店將於4月4日至4月12日停止營業。停業期間數次延長，到了5月19日才終於有部分直營店重啟營業。這些直營店在上述期間的營業額是零，沒有任何現金進帳，但公司仍須支付包含店長在內近800 名員工的薪水和店租。如果以基本面分析來看，亦即從公司業績來預測，應該會做出「即刻賣出鳥貴族股票」的判斷。然而，請看圖2：鳥貴族的股價線圖。在4月2日公告所有直營店停止營業之後，股價就馬上打底、反彈回升。
（圖片來源：《63張圖，教你漲跌都能賺》）
4月2日、3日股價仍下跌，3日出現最低點1,190日圓，但過了一周後，4月6 日出現帶有上影線的長紅線➀。圖中也標示了相場式股票投資常用的均線，可以看到➀的上影線突破了5日線，5日線代表過去5 天的平均股價。4月8日出現長紅線➁之後，5日線從急遽向下轉為走平，股價開始輕快上揚。4月20日突破20日線之後，5月11日出現了長紅線➂，並且碰觸到60日線。沒有營收就等於業績下滑，可見「業績帶動股價」並無法說明這檔個股的股價變動情況。這不只發生在鳥貴族這檔個股。許多因為疫情造成營收趨近於零的其他個股，也如同鳥貴族般，股價持續上揚。
圖3是松屋百貨的股價。該公司的股價在3月13日的低點455日圓之後反轉上揚。3月下旬正是東京都內新冠病毒感染人數從10人以下升至2位數的時期，外出人數大幅減少。2020年4月7日，日本政府發布緊急事態宣言。4月8日，該公司位於淺草、銀座的2家分店開始暫時歇業。即使如此，松屋的股價仍然持續上漲。4月至5月中旬，所有松屋百貨不見重新營業的跡象，如果股價真的由公司業績帶動，為什麼那段時間的松屋股價未見下滑呢？
（圖片來源：《63張圖，教你漲跌都能賺》）
圖4是經營唐吉訶德的泛太平洋國際控股公司（Pan Paci¬c International Holdings Corporation，PPIHD）股價。在疫情衝擊前，唐吉訶德因日本入境需求（訪日外國人旅客）而賺取了龐大收益，但在疫情爆發後，來店人次減少，該公司3、4 月分的現有分店營收與前一年同月相比，減少了將近5％。
（圖片來源：《63張圖，教你漲跌都能賺》）
唐吉訶德的分店營收通常會超過前1年的2倍，對於持續締造優秀業績的公司來說，下滑5％是相當嚴峻的情況。然而看到圖4的月線圖。儘管受到疫情衝擊，公司業績惡化，但股價卻不斷創下上市以來的新高。再來看日線圖，PPIHD 以1,682日圓為最低點，股價持續激烈動盪，看來股票沒有打算乖乖切換為防疫期間的自主隔離模式，依然高調呈現上漲趨勢。營收明明因為疫情衝擊而下降了，股價卻反而上揚，這也太奇怪了吧？要是一味抱持「營收減少，今後股價就會下跌」的想法，於是決定放空PPIHD 的話，想必會賠不少錢。
看完鳥貴族、松屋百貨、PPIHD 的例子後，我想提出的建議是：「股價的變動和公司業績完全無關。不要一味相信理論，請緊盯股價的變動就好，不然就要賠大錢退場了！」這次疫情，意外地證明了基本面分析有多麼不準確。聽好了，各位，如果要投資股票，請將百分之百的精神集中在股價的變動。不要分神關注其他事情，只要單純、認真、仔細地注意由K 線和均線交織而成的圖形。這麼一來，就能輕鬆將疫情造成的暴跌，和在那之後的反彈回升走勢，全都化為獲利。
投資的真相：暴跌非常容易掌握
雖然報紙和新聞都以「二戰後最糟的緊急狀況」「史上最慘的經濟蕭條」來形容疫情下的日本，但如果是深知相場師朗教誨的人，在股價受到疫情衝擊以前，光看股價線圖就能輕鬆預測「接下來會下跌」。經過這次暴跌，我也深深感受到：股價暴跌前的股價變動，在這 30 年間完全沒有改變。
我們來看看日經平均股價指數，在受到疫情衝擊而暴跌前的變動吧（圖 5-1）。從 2019 年 9 月開始，日經平均股價指數就持續上揚。但指數彷彿在 24,000 點大關碰到「高牆」，12 月17日的最高點是24,091 點A，1月17日的最高點是 24,115 點B，2月6日的最高點是 23,995 點C，這3次都無法持續突破，指數就往下掉了。以相場式訊號來說，這種挑戰突破高牆（嘗試攻頂）卻反而往下掉（攻頂失敗）的狀況，我稱為「嘗試攻頂失敗」。
（圖片來源：《63張圖，教你漲跌都能賺》）
股價的變動基本上是「上漲、盤整、下跌」或是「下跌、盤整、上漲」。在疫情造成暴跌之前，日經平均股價指數可說是持續著「上漲後盤整」的狀態。而且最高點C並未刷新最高點B的紀錄，這也是下墬前的訊號。如果是認真學習相場師朗技術的學生，在看到最高點C未超過B時，應該就會做好「可能會下跌」的心理準備。
2 月下旬，紅色的 5 日線跌破（低於）最近一次的 5 日線低點，這也讓人產生下跌的預感。接著請看圖 5-2。2月25日，一度出現和前一天相比下跌1,000 點的黑線D。看到這根黑線，我的學生應該就會看準下墜趨勢的轉捩點，並開始操作放空。黑線D一口氣跌破最近的低點E線。再加上K線從5日線的上方跳到下方，發生了相場式超經典的下跌訊號「反下半身」。看到指數快要脫離 24,000 點的關卡，卻持續著無法突破的狀態，再加上一口氣跌破最近的低點E線，那就是貨真價實的下跌訊號。
（圖片來源：《63張圖，教你漲跌都能賺》）
有鑑於線圖中亮起這麼多下跌訊號，即使沒料到會暴跌，在看圖後也想必能瞬間理解：「接下來會大跌！」連很多專業投資人也因為這次疫情造成的暴跌而賠錢。但每位學習相場式技術的投資者，除了不小心睡過頭的人以外，應該都因為這次的暴跌而大賺一筆。股價暴跌和暴漲是最容易賺錢的時候。價格變動越快、越激烈、越大，就能賺越多錢。但是，成功只留給事前充分學習與準備的人。股價變動的模式，基本上都是一樣的。實際上無論是在疫情爆發前，還是疫情導致的暴跌當下，又或是在暴跌之後的走勢，股價模式並沒有新的變化。
在發生疫情前，經濟活動暢行無阻，因此任何股價變動都可以在事後用「公司發表新產品」「業績下調了」等理由放「馬後炮」。然而受到疫情影響，諸如鳥貴族、松屋百貨、唐吉訶德（泛太平洋國際控股）這些企業暫停了經濟活動，以基本面分析來看，未來「只可能持續下跌」，但實際上股價卻上漲，而且這種狀況頻繁發生。面對這種奇怪的狀況，若以相場式訊號來解讀，其實全部都能得到合理的解釋。
預測股價變動，完全不需要分析經濟或公司業績。這是我一直以來的主張。在這次疫情造成的暴跌下，正好證明了此主張千真萬確。
作者簡介_相場師朗
擁有近40年交易經驗的股市職人，人生目標是成為「股神」。從20歲開始進行交易後，20年內只專門買賣「日本郵船」這檔股票，累積出鉅額財富。之後便醉心於線圖與信用交易部位操作至今。
本文摘自今周刊出版《63張圖，教你漲跌都能賺》
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