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美CSP擴大支出可期 AI鏈沾光
美科技財報周即將登場，對於2025年AI伺服器資本支出成為關注焦點，法人預料整體軍備競賽投入金額有機會進一步擴大，伺服器代工、散熱、機殼、滑軌等台系供應鏈受惠程度高，緯創（3231）、鴻海（2317）、廣達（2382）等股，25日同步反彈向上。
AI伺服器需求強勁，台新投顧副總經理黃文清指出，美系CSP持續擴大資本支出投資AI基礎建設，對於輝達GB200 NVL整機櫃的採購意願高，有利於伺服器拉貨動能，預期GB200 NVL將於第四季小幅量產，2025年放量成長，高單價整機櫃系統組裝訂單將顯著貢獻營收。
凱基投顧分析，AI伺服器指標股緯創25日領先創高，廣達、緯穎、鴻海等能否跟上，將是近期盤勢擺脫盤局的關鍵。其中看好緯創受惠晉升為輝達GB200水冷伺服器運算板主力供應商，9月營收創下單月歷史次高，其中來自AI伺服器的出貨逐月增長，推動單季營收創下新高。
另一方面，緯創也積極進軍電動車市場，持續與國際車廠合作，提供關鍵零組件與系統整合服務，預計隨著全球電動車銷售持續增長，將大幅提升緯創的營運表現，中長線營運向上可期。
群益投顧表示，經過一季遞延與產品重新設計後，GB200 AI晶片自11月起逐步增量出貨，輝達表示，Blackwell GPU 產品「未來12個月已被訂光」，推升輝達股價創下新高，而台灣AI供應鏈進入出貨旺季，看好相關個股業績進一步成長。
伺服器機殼廠晟銘電9月營收8.26億元，月增3.2％、年增22.7％，創同期新高，隨著輝達即將推出Blackwell架構的GB200超級AI晶片，近期市場傳出該公司在GB200整機櫃業務已有所斬獲，進入主力客戶的供應商候選名單，並且已有試產單出貨，預料第四季的單月營收還會有進一步走高機會。
而勤誠為輝達指定機殼供應商，且是NVL36架構伺服器主要機殼供應者，目前出貨廣達、鴻海、ZT System，明年可望進一步供貨給其他業者，整體營運動能向上，預料今、明年獲利表現持續向上，續創歷史新高。
