美10年債殖利率升抵警戒水位 專家:美股恐不妙

MoneyDJ新聞 2024-10-30 09:04:01 記者 郭妍希 報導

美國10年期公債殖利率週二(29日)多數時候都保持在4.3%以上,技術分析人士直指,每當殖利率上升至這個水位,美國股市便會陷入掙扎。

MarketWatch 29日報導,LPL Financial技術策略長Adam Turnquist指出,對股市而言,4.3%的10年期公債殖利率是重要紅線(a line in the sand),一旦殖利率突破這個位置,股市似乎便難以承受,此一反壓可追溯到2022年10月。

舉例來說,2023年9月初,美國10年期公債殖利率因為8月服務業景氣優於預期、一口氣突破4.3%,成為接下來一個月變化的轉捩點,殖利率於同年10月23日短暫漲穿5%、為16年以來首見。就在當天,標準普爾500指數創下2023年最長的連跌紀錄。

2024年4月,殖利率再次因製造業數據強勁導致通膨風險增溫而突破4.3%,4月25日因第一季核心個人消費支出(PCE)物價年增率比預期火熱而進一步攀升至4.706%、觸及2024年最高收盤水位。標普500聞訊再度拉回,當月寫下2023年9月以來最大單月跌幅,道瓊工業平均指數也出現2022年9月以來最差勁的單月走勢。(10年期公債殖利率與標普500的走勢圖見此)

報價顯示,紐約債市29日尾盤時,美國10年期公債殖利率下跌0.5個基點至4.272%;盤中最高一度逼近4.34%。(註:公債價格與殖利率呈現反向走勢。)

目前10年期公債殖利率已穩穩站上200日移動平均線(接近4.18%),暗示接下來可能還會持續走揚。Turnquist指出,4月高點4.7%將是殖利率重返5%前的最後防線。

賓州大學華頓商學院(Wharton School)知名退休榮譽財經教授Jeremy Siegel 10月28日曾在WisdomTree每週評論指出,美國10年期公債殖利率目前已揚升至4.2%附近,預測未來可能進一步走升、因為經濟仍保持強勁。

針對美國總統大選,Siegel指出,川普(Donald Trump)的賭盤勝率近來顯著提升,若共和黨順利入主白宮、掌控參眾兩院,實現完全執政,則可能暫時引發財政赤字擴大隱憂,進而導致債券殖利率顯著上揚。從歷史來看,市場較偏好分裂的政府,因為這能節制財政支出、避免赤字嚴重擴大,尤其是在聯邦債務已創新高的環境下。

(圖片來源:shutterstock)

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資料來源-MoneyDJ理財網