美長天期投等債ETF 殖利率香

陳欣文／台北報導
圖／本報資料照片
圖／本報資料照片

川普當選新一任美國總統後，聯準會降息政策方向並無明顯轉變，降息循環確定展開，當前債券殖利率仍位於長期相對高點，而長天期債券因存續期間較長，殖利率較高，且美國經濟依舊強勁，投資級債券發行人信用風險有望維持在相對低位，投信法人建議，採定期定額分批進行長天期公司債投資布局，可獲得較高的利息收入與聯準會緩步降息的資本利得空間。

台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金（00942B）研究團隊表示，美國大選結果顯示共和黨全面執政機率上升，鑑於川普承諾的加徵關稅及減稅政策將帶來通膨上行壓力，帶動10年期美債殖利率一度大漲至接近4.5％。隨川普交易獲利了結後，聯準會在貨幣政策委員會FOMC會後宣布獲得全體12名FOMC投票委員的一致支持繼續降息25個基點，將聯邦基金利率的目標區間從4.75％至5.0％降至4.5％至4.75％，並未暗示將停止降息，債券殖利率彈勢暫歇，有利債市回穩表現。

美國投資級債券是全球規模最大、流動性最佳的債券，A級債券又優於BBB級債券，在景氣循環變化中，能以較低風險參與市場目前較高的殖利率水準。目前美A級公司債正處歷史大幅折價位置，約高達2成，現在正是相對便宜的絕佳時機。

中信美債20年（00795B）經理人張瓈尹指出，近期長天期美債ETF走勢，在美總統大選結果出爐當天，長債ETF是爆量收下影線，顯示低檔承接買盤強勁，短線上殖利率有利空出盡意味。同時聯準會降息仍為現在進行式中，顯示債券利率再上揚空間有限，債券價格落底訊號逐漸浮現。其中長天期債券利率敏感度高，此時可分批布局長天期美債ETF，於降息循環期間表現最出色。

更多工商時報報導
PCB廠創新局 攻半導體測試板
養地怎麼認定？ 動工合理期間出爐
廣達擴產 加碼美國投資

相關內容

  • 【鏡評】假裝成老鷹的鴿子

    美國聯準會在耶誕夜前嚇到股市投資人，12月18日是今年最後一次議息會議，如各界預期宣布降息0.25％，但是，聯準會決策官員們意外「放老鷹」（編按：減緩降息為鷹派訊號，相對的，擴大降息則被稱為鴿派訊號），造成道瓊指數大跌超過1,100點，猶如一次小型股災。

  • 專家看好油價本周止跌回穩

    國際期油上周每桶下跌逾2％，主要是聯準會暗示降息步調將放緩後，讓人擔心影響全球經濟和能源需求。但23日盤中回升0.5％，紐約西德州期油報69.8美元，倫敦布蘭特報73.3美元。

  • 台股基金定時定額 中長期勝算大

    美國聯準會如市場預期降息1碼，但點陣圖顯示2025年僅剩2碼降息空間，低於市場普遍預期的3碼，聯準會態度轉鷹，全球股市大幅震盪，台股亦不例外。而關注2025年市場，聯準會經濟預測強化經濟穩健、上調通膨展望，在經濟基本面佳下，建議投資人可持續定時定額扣款台股基金，增加中長期投資勝率。

  • 林鈺凱上周第6洞戰績

    ★操盤心得★ 上周市場震盪，且觀望氣氛相當濃厚，受聯準會利率決議影響不小，操作上需格外謹慎應對短線波動，但在基本面與資金面的支撐下，基本面良好的個股仍值得留意，善用低買高賣策略，靈活應對。

  • 台指期早盤逾500點 重返23,000點之上

    台指期23日早盤展現多頭反攻氣勢，指數大漲逾500點，盤中高點來到23,183點，成交口數約4.34萬口；電子期上漲36.45點，報價1,287.05 點；金融期上漲34.6點，成交價2,131點，微台指報價23,180點，上漲549點；台灣中型100期貨上漲258點，成交價19,402點。

  • 《基金》甜甜價浮現 債券ETF買盤挺

    【時報-台北電】美國聯準會12月如預期降息1碼，但主席鮑爾會後的鷹派言論，加上點陣圖表示明年可能僅降息2碼，導致美國10年期公債殖利率升至4.5％之上，債券價格再創近期新低，「甜甜價」浮現後也吸引買盤進場，上周債券ETF受益人數增1.7萬人，終止連五周減少態勢，增量集中在長天期美債、投等債等債券ETF。 中國信託投信基金經理人張?尹表示，根據聯準會最新金融帳戶報告，第三季外資購買美國公債的金額為2010年以來最高，達到2,520億美元，金額為第二季的2倍以上，買盤來源主要為歐元區、避險基金，由於美國經濟強勁，利率將相對其他成熟國家高，且高利率可能維持更久時間，高殖利率吸引下，導致買盤傾巢而出。 川普沒有再連任的包袱，因此在政策的落實應該會較前一任更快更有效率，加上聯準會降息步伐趨緩，甚至2025年下半年可能按下暫停鍵，實質利率仍較疫情前為高，建議投資人投資組合可以納入金融債ETF，不僅有政策支持同時站在收息面，也有一定的現金流。 據集保數據統計至12月23日，目前在台掛牌之債券ETF已近百檔，今年以來發行11檔；債券ETF總規模從年初的2兆台幣成長到近3兆台幣。受益人數部分，統計至12

  • 投資轉向 資金漸移出長債

    國際債券資金連51周買超後，近周已轉為賣超。法人表示，因美國聯準會已調整2025年降息次數及幅度且各大法人對於2025年看法是股優於債，加上不少投資人已滿手的債券，近期確實看到資金從長債移出作資金再分配。不只是國際投資人減持債券基金，從12月份以來，國內長債ETF也同步出現明顯贖回情況。

  • 甜甜價浮現 債券ETF買盤挺

    美國聯準會12月如預期降息1碼，但主席鮑爾會後的鷹派言論，加上點陣圖表示明年可能僅降息2碼，導致美國10年期公債殖利率升至4.5％之上，債券價格再創近期新低，「甜甜價」浮現後也吸引買盤進場，上周債券ETF受益人數增1.7萬人，終止連五周減少態勢，增量集中在長天期美債、投等債等債券ETF。

  • 市場多變 股債多元配置降風險

    美國經濟表現穩健、通膨降溫趨勢維持，雖然聯準會降息步調可能受川普2.0政策影響，但經濟軟著陸仍為基本發展情境，企業基本面未來展望的能見度逐漸提高，不過因各項變數仍高，投資人可藉由多元配置降低風險、提高報酬。

  • Fed預告2025年降息次數減少 美三大債市 呈現淨流出

    美國聯準會鷹式降息宣告明年降息次數恐減少，債市全面下跌。根據最新統計至18日，三大主要債市均呈現淨流出；其中投資級債轉為淨流出23.2億美元、非投資等級債淨流出擴大至22億美元，新興市場淨流出9.6億美元。

  • 2025債市投資 保留現金待買點

    川普2025年重返白宮，債市面臨兩大機會與兩項挑戰，法人表示，2025年雖然相對看好股市表現，但債市還是有投資機會，投資人可以保留部分現金靜待好買點出現。