美系外資調降穩懋、宏捷科目標價至110元及50元,重申「減碼」

【財訊快報/記者劉居全報導】美系外資在最新出爐的報告中表示,砷化鎵產業在第四季將面臨更嚴峻的情形,決定下修穩懋(3105)及宏捷科(8086)目標價,其中穩懋目標價由140元下修至110元;宏捷科目標價由60元下修至50元;評等都是「減碼」。 美系外資強調,砷化鎵產業第四季度並沒有好轉,明年上半年需求仍疲軟;加上價格競爭興起,對獲利能力造成壓力;而市場對於預期和估值都過高,決定調降穩懋及宏捷科目標價,評等都重申「減碼」。

美系外資預估宏捷科第三季毛利率將由第二季的19.2%降至15-16%,主要是低的產能利用率及價格下滑。

至於穩懋市場對於預期過高,市場預估第四季營收可望季增8%,但美系外資預估第四季營收僅持平;同時強調產業明年上半年需求持續疲軟,現在說已經是底部還太早。