美時今年營收成長可期

隨著輝達財測公布後，美股氣勢如虹的漲勢帶動台股創新高，屢次挑戰萬九後，出現短暫的結帳賣壓，目前仍在多頭趨勢。台積電在熊本盛大開場後，台股有部分資金從AI、伺服器代工概念股等流出，轉向特用化學、綠能以及生技。

生技一直以來都是市場重視的題材，新聞上時常出現引人注目的標題，演藝圈女股神投資藥華藥(6446)淨賺約5000萬台幣，或是高端疫苗(6547)飆漲13倍的股價，這些都讓人對股市充滿想像。市場上在討論的生技主要分為六大項：新藥、原料藥、學名藥、CDMO、再生醫療以及醫療器材，而超過50年的老牌製藥公司生技股后美時(1795)，專門製造困難學名藥，也是台灣唯一同時獲得多國認證的藥廠，將迎來獲利大爆發

生技巨頭的崛起，領先全球戰略佈局

國際製藥公司艾威群集團與美時達成戰略合作夥伴關係，讓美時成功進軍國際。以台灣為亞洲拓展的基地，並持續推廣產品至日本、越南及菲律賓等。同時，搭配艾威群在美國與中東歐的影響力，進一步加強市場影響力，使其朝向成為亞太地區前五大學名藥廠的目標邁進。2023年公佈的全年營收逼近170億元，年增超過15%，營收金額超過生技股股王保瑞(6472)，稱霸整個生技業，今年元月公布的營收逼近20億元，高於市場預期，今年EPS預估為19.7元。

美時主要的產品為血癌藥Revlimid與戒毒癮藥物gSuboxone，Revlimid為全球主流藥物，主要治療多發性骨髓瘤患者，由於目前限制出貨的原因，在2026年1月底之前，市佔率不能高於10％，血癌藥每增加1%的市佔率，就能為美時的EPS增加1-2塊，搭配逐步提升市占率的戒毒癮學名藥，以及躁鬱症用藥NRX-101藥物2期將在今年五月前公布臨床數據，若結果出來後為正向的，將有機會同時進行3期臨床與銷售，將成為未來的明星產品，預估毛利率將維持高水準56%，明年業績將迎來爆炸式的成長。

從技術面來看，去年十月以來已經股價不斷突破上檔壓力，站穩所有均線以上，以周線來看，打了整年的底部，有機會挑戰歷史新高。從籌碼面來看，在二月大部分都是賣超，二月底外資跟投信回頭大買，提前卡位營收成長，2月份財報讓人期待。