【統一證券晨訊】鮑威爾全球央行年會談話前 股市震盪整理

日期：2023年 8月25日

※盤勢分析

※昨日盤勢

早盤Nvidia財報利多，帶動台股早盤全面開高一度超過兩百點，然午盤過後

AI族群的走勢開始分歧: IP股王世芯仍維持上漲，伺服器則是鴻海、華碩領漲；

但是廣達、緯創因外資賣壓、當沖客再度殺出爆量走弱，指數漲幅受到壓抑。軍

工股受惠漢翔營收佳以及對岸軍演氣氛下上漲。權值股表現，台積電上漲2.17%

、鴻海上漲2.82%、聯發科上漲2.98%、廣達平盤、華碩漲3.26%、台塑上漲0.38%

。盤面熱門強勢股，智邦、精英、寶一、雷虎、奇鋐、材料、欣興、技嘉大漲。

盤面熱門弱勢股，緯創、家登、萬海、M31走弱。終場指數上漲193.97點，以

16770點作收，量能為4446億元。觀察盤面變化，三大類股電子強勢，其中電子

上漲1.73%、傳產小漲0.08%、金融上漲0.42%。在次族群部份，以半導體、其他

電子、電子零組件走勢較佳，分別上漲2.1%、2.03%及1.83%。

※資金動向

三大法人合計買超156.21億元。其中外資買超123.46億元，投信買超30.68

億元，自營商買超2.16億元。外資買超前五大為欣興、精英、漢翔、鴻海、台積

電；賣超前五大為緯創、開發金、玉山金、長榮航、英業達。投信買超前五大為

聯電、健鼎、華碩、技嘉、光寶科；賣超前五大為緯創、台玻、榮剛、永豐金、

第一金。資券變化方面，融資減8.62億元，融資餘額為2151.17億元，融券減

0.76萬張，融券餘額為31.03萬張。外資台指期部位，空單減碼75口，淨空單部

位1638口。借券賣出金額為76.21億元。類股成交比重：電子86.29%、傳產

12.27%、金融1.44%。

※今日盤勢分析

企業面消息：受惠AI晶片需求強勁，輝達公布上季業績表現優於預期，且本

季財測樂觀，加上該公司董事會已授權進行250億美元庫藏股計畫，台灣科技股

昨日早盤表現強勁。然市場仍擔憂聯準會主席鮑威爾在全球央行年會可能維持鷹

派立場增加升息憂慮。今晨波士頓聯準銀行總裁亦表示可能進一步升息，美股回

檔。台股後市分析如下：

第一、兩岸觀光台灣方面開放: 陸委會宣布恢復第三地大陸人士來台觀光、

恢復兩岸團客旅遊，並放寬陸籍人士來台商務交流。兩岸團體旅遊方面，將採「

逐步漸進」方式，自昨日起展開一個月的準備期。陸籍團客來台，初期每日限額

二千人次，利用小三通到金門、馬祖旅行人數另計；我方組團赴大陸，依對等原

則，初期每日亦以二千人次為原則。不過仍將「視陸方回應，再確定實施日期」

。

第二、外包ASIC 產值隨AI 產業成長: 預估明年AI伺服器產能上看50萬台、

產值突破1兆元，2023至2027年AI運算市場年複合成長率將達到30％，其中ASIC

將達3成比重，成長更甚GPU，2024年市場價值將達62億美元，其中谷歌自研TPU

占比近3成、特斯拉近2成。AWS、Tesla及微軟都採用了世芯的矽智財（IP）。其

中，AWS的第二代晶片，通過世芯的設計服務，與前一代相比，吞吐量提高4倍，

延遲降低10倍。

第三、台股近期在半年線之上量縮整理後，昨日藉著Nvidia財報優異，價量

齊揚反彈站上16700點，短線技術指標增溫。惟市場仍擔憂聯準會升息態度，目

前仍以半年線到季線區間整理視之。中期來看，目前大盤季線、半年線及年線呈

上揚之多頭排列，長線趨勢仍然偏多看待。

第四、盤面資金聚焦AI、網通、軍工航太、航空旅遊如:世芯、華碩、奇鋐

、雷虎、材料、漢翔、閎康、華星光、啟碁、健鼎、智易、華航，短線強勢。

※投資策略

美債及美國多家中小型銀行的信評降級，中國房市爆雷及金融機構問題，金

融風險擔憂再起，使全球股市回檔。擔憂通膨再起及美債標售，對股市也產生資

金收縮的現象。不過，由於Nvidia財報及展望皆優於市場預期，料將對AI相關趨

勢性類股帶來激勵，本週另一重點為JacksonHole會議，將攸關未來利率政策走

向。惟市場仍擔憂聯準會升息態度，台股目前仍在半年線到季線區間整理。建議

布局趨勢題材股，如獲利貢獻度高的AI類股、網通及Server、軍功及航太、汽車

零組件及電動車等族群。