【統一證券晨訊】市場高標審視輝達財報 選股不選市

日期：2024年11月21日

※盤勢分析

市場高標審視輝達財報及展望，操作維持選股不選市

※昨日盤勢

受到前一日輝達及美超微上漲，激勵台股週三小幅開高，市場等待輝達財報，盤面資金轉移生技，由於外資空單水位高，在台積電領跌、長榮由紅翻黑，加權指數開高走低，面臨壓低結算，終場再度失守5日均線；OTC在力旺穩定軍心下，表現相對穩健，堅守5日線之上。權值股表現，台積電下跌1.44%、鴻海上漲1.22%、聯發科下跌0.77%、廣達上漲1.89%，台達電下跌0.39%。盤面熱門強勢股，順藥、中華、錸寶、泰福-KY、天擎、天宇等漲停；訊聯、博磊、聯亞、宇隆等漲幅在6%以上。盤面弱勢股，展達、興能高、鴻準、瑞(示其)電通等跌停，佳和、康全電訊、大量、律勝、佳百裕、建通等跌幅在5%以上。終場指數下跌160.44點，以22688.36點作收，成交量為3769億元。觀察盤面變化，三大類股全面下跌，電子下跌0.86%、傳產下跌0.37%、金融下跌0.24%。在次族群部份，以化學生技醫療、食品及貿易百或等表現強勢，分別為上漲1.18%、0.88%、0.31%。

※資金動向

三大法人合計賣超290.23億元。其中外資賣超321.49億元，投信買超53.16億元，自營商賣超21.9億元。外資買超前五大為中信金、玉山金、陽明、長榮航、大成鋼；賣超前五大為鴻準、臺企銀、華航、遠東新、聯電。投信買超前五大為華航、遠東新、臺企銀、寶成、聯強；賣超前五大為玉山金、大成鋼、中信金、世界、長榮航。資券變化方面，融資減1.14億元，融資餘額為3227.08億元，融券減0.14萬張，融券餘額為28.89萬張。外資台指期部位，空單增加516口，淨空單部位41885口。借券賣出金額為127.39億元。類股成交比重：電子71.22%、傳產22.99%、金融5.79%。

※今日盤勢分析

經濟部發布10月外銷訂單金額554.5億美元，年增4.9%，為連續第八個月正成長。經濟部表示，第4季整體接單仍優於第3季，AI需求強勁，加上年終備貨需求，有助支撐接單動能。先前美國4大CSP廠紛紛上調明年資本支出，凸顯AI投資力道有增無減。

台股後市分析如下：第一、輝達由於其高性能AI晶片銷售強勁，第3季財報調整後每股盈餘(EPS)為0.81美元，超出分析師預期0.74美元，其營收達351億美元，高於預期332億美元。近期市場傳出輝達GB200伺服器過熱疑慮，不過DELL執行長表示，全球第一台輝達GB200 NVL72伺服器已正式出貨，駁斥此錯誤消息。NVIDIA財報亮眼，但未達成華爾街期待，盤後股價再微幅下跌1%。

第二、鴻海代子公司寶鑫國際投資公告處分鴻準股份，交易日期從11/8-11/19，共處分1,405.3萬股，處分平均價格94.065元，目前仍持有鴻準7.93%股權。大股東賣股消息公告，昨日股價跳空開低，短線上技術籌碼轉弱，需時間整理沉澱。而傳言鴻準切入AI Server散熱供應鏈，鴻準法說會中表示，現僅出貨風扇，液冷零組件還在送樣階段，與傳言有落差也導致失望性賣壓。

第三、台股技術面來看，加權自11/8-11/18跌逾千點，週二展開反彈，週三遇10均及月線反壓，加上量能低於11/12表現，仍處於弱勢震盪；OTC雖站上5日線，後續觀察能否續強，才有利中小型股溫和走揚。籌碼面：期貨結算後，外資空單仍高於4萬口，壓抑做多氛圍。

第四、盤面資金聚焦軸承、CPO、生技、電池、車用等表現較強，包括兆利、富士達、聯亞、上詮、保瑞、順藥、訊聯、順達、康舒、宇隆等表現強勢。

※投資策略

川普勝選後，川普交易、新內閣及各項政策不確定性，加上上週五聯準會主席鮑威爾鷹派發言，壓抑科技股走勢。Nvidia財報亮眼，展望強度雖低於市場預期高標，但GB200出貨在即，將持續帶動台廠供應鏈營運發展。台股技術面短期有止穩跡象，但外資期貨空單仍高達4萬口以上，將壓抑盤勢，操作上建議勿過度追高，拉回逢低分批佈局，並汰弱留強，選股不選市。方向上則以台積電相關、AI概念股、IC設計、顯卡、貨櫃航空、製鞋及壽險等族群為主。