【統一證券晨訊】大盤缺乏主流股帶動 宜保守操作

日期：2018年11月21日

※盤勢分析

科技股淪重災區多看少做為宜

◎昨日盤勢

受到國際股市大跌影響，開盤台股開低39點，加上台灣選舉將至影響交易清淡，大盤買氣不盛，指數一度走低跌至102點，而APPLE持續削減iPhone訂單，盤中權值股鴻海、緯創、台積電拖累指數下跌，而在成交量未放大情況下，指數全日皆無太多拉抬動能，終場加權指數以黑棒作收。觀察盤面變化，三大類股皆收黑，其中金融、電子及傳產分別下跌1.07%、1.05%及0.51%。在次族群部份，以半導體、造紙、電器電纜走勢最弱，分別下跌1.62%、1.27%及1.27%。終場指數下跌84點，收在9743點，成交量能仍為低量921億元。

◎資金動向

三大法人合計賣超77.12億元。其中外資賣超69.96億元，投信買超1.06億元，自營商賣超7.88億元。外資買超前五大為欣興、華航、新光金、元大金、台灣高鐵；賣超前五大為鴻海、台積電、日月光投控、英業達、台新金。投信買超前五大為中信金、中橡、第一金、台半、中磊；賣超前五大為欣興、台泥、遠東新、開發金、台積電。資券變化方面，融資增6.21億元，融資餘額為1246.1億元，融券增0.13萬張，融券餘額為60.91萬張。外資台指期部位，多單加碼333口，淨多單部位39327口。借券賣出金額為24.46億元。類股成交比重：電子76.57%、傳產18.94%、金融4.48%。

◎今日盤勢分析

美中貿易緊張延燒至科技股，美國商務部擬定14大類的關鍵技術和相關產品的出口管制框架，對未來美國高科技股帶來隱憂，加上美國科技股第四季展望不佳下，APPLE下修銷售量，科技股賣壓沉重，而台股本周將遭逢周末九合一大選影響，觀望氣氛濃厚。對台股後市行情，分析如下：第一、國際股市部份—美國商務部擬定14大類的關鍵技術和相關產品的出口管制框架，其中包括生物技術，人工智慧，深度學習，定位導航，微處理器技術等，直接瞄準AI技術、AI晶片、機器人、量子計算等正蓬勃發展的技術，一旦清單通過後，中國將受較大影響，但另一方面，也將影響英特爾、高通、Nvidia、德州儀器等美國半導體代表公司在海外的業務，此舉對新科技發展帶來隱憂，也拖累美國科技股展望。第二、美中高層，APEC各說各話。周末APEC領袖會議，中國國家主席習近平指出，施行保護主義及單邊主義，將加劇世界經濟的不確定性。而美國副總統彭斯則抨擊中國一帶一路政策，將使部分接受貸款國家面臨沉重債務負擔。由於美中雙方高層談話未有共識，月底G20會上的川習會，仍恐難有良好進展。第三、從技術面觀察。台股指數持續於月線上下狹幅震盪，短期均線糾結，搭配5日均量僅1013億元，成交量能低迷，多數資金觀望，仍為整理格局，而在KD指標下彎，中長期均線維持空頭排列，近日低迷量能難以跳脫10/11及10/31的長黑長紅棒，指數狹幅震盪，仍應審慎觀望。第四、APPLE再度傳出下修iPhone生產量，加上先前蘋果供應鏈傳出裁員，證實Apple產品銷售不佳，美股APPLE股價已從高點回落20%，蘋概股也為本波領跌族群，如嘉聯益、鴻海、緯創、和碩、GIS、玉晶光等股價皆落入短期低點，短期展望難以好轉，避免摸底或攤平。

◎投資策略

APPLE再度傳出減產消息，對近期低迷的科技股無疑為雪上加霜，台股相關供應鏈也難逃回檔。此外，美中貿易戰訊息膠著及美國再度出手圍堵新科技流向中國，對於月底G20川習會能否解決爭端再度存疑。考量本周台灣將舉行九合一選舉，選前資金觀望，且缺乏主流股帶動，而外資又無明顯買盤進駐，加上目前中長期均線維持空頭排列，量能低迷下縱使反彈也難有行情。操作面上，建議尊重基本面趨勢，多看少做，保守以對。