《研究報告》投資級產業債ETF 表現出眾

·2 分鐘 (閱讀時間)

【時報-台北電】全球寬鬆且美國聯準會(Fed)推企業信貸融資工具,藉初級市場與ETF介入信用債穩定流動性,市場跟追債市,但疫情及國際政經仍具不確定性,高評等投資級債吸金,投資級債基金和ETF分別連16周和17周淨流入,近一個月債券原型ETF前十強,九檔都是投資級產業債和公司債ETF,表現相當亮眼。 群益15年IG公用債ETF基金經理人張菁惠表示,金融市場脫離3月恐慌,自谷底回揚,但近期二次疫情隱憂再起,具防禦性、受景氣循環影響低的產業,仍持續受市場關注,其中公用事業產業營運穩定且波動相對低,相關債券ETF可作為現階段平衡投資組合波動,又掌握息收的投資標的。 台新JPM新興債基金經理人邱敬哲指出,Fed資產負債表擴張至6.97兆美元穩定市場信心,4月至今股債市逐步反彈,成熟市場利率接近零,新興債利率相對高,且投資等級主權債、政府100%控股的國營企業債,違約風險低,各國陸續重啟經濟活動,降息循環延續,熱錢湧入收益率較高新興市場,利差可望再收斂。 安本標準2026到期新興亞太債券基金經理人李艾倫認為,美元計價亞債經風險調整後的報酬,普遍優於同類型美國和新興公司債,除收益率較佳,投資風險也低於整體新興公司債。信評機構穆迪預期,亞債違約率將低於美高收益債和全球新興公司債,債券信平均達投資等級。 群益AAA-AA公司債ETF基金經理人張菁惠強調,長天期的高級別公司債券擁優質評級、違約率較低的優勢,收益水準也較公債優異,過去面對系統性風險事件表現相對抗跌,不失為現階段希望能控制波動風險,又有優於公債收益的配置標的。 透過投資級公司債ETF介入,具交易便利、投資組合透明優勢,且一籃子布局有利風險分散效果。(新聞來源:工商時報─記者呂清郎/台北報導)