《研究報告》投資級產業債ETF 表現出眾

【時報-台北電】全球寬鬆且美國聯準會（Fed）推企業信貸融資工具，藉初級市場與ETF介入信用債穩定流動性，市場跟追債市，但疫情及國際政經仍具不確定性，高評等投資級債吸金，投資級債基金和ETF分別連16周和17周淨流入，近一個月債券原型ETF前十強，九檔都是投資級產業債和公司債ETF，表現相當亮眼。 群益15年IG公用債ETF基金經理人張菁惠表示，金融市場脫離3月恐慌，自谷底回揚，但近期二次疫情隱憂再起，具防禦性、受景氣循環影響低的產業，仍持續受市場關注，其中公用事業產業營運穩定且波動相對低，相關債券ETF可作為現階段平衡投資組合波動，又掌握息收的投資標的。 台新JPM新興債基金經理人邱敬哲指出，Fed資產負債表擴張至6.97兆美元穩定市場信心，4月至今股債市逐步反彈，成熟市場利率接近零，新興債利率相對高，且投資等級主權債、政府100％控股的國營企業債，違約風險低，各國陸續重啟經濟活動，降息循環延續，熱錢湧入收益率較高新興市場，利差可望再收斂。 安本標準2026到期新興亞太債券基金經理人李艾倫認為，美元計價亞債經風險調整後的報酬，普遍優於同類型美國和新興公司債，除收益率較佳，投資風險也低於整體新興公司債。信評機構穆迪預期，亞債違約率將低於美高收益債和全球新興公司債，債券信平均達投資等級。 群益AAA-AA公司債ETF基金經理人張菁惠強調，長天期的高級別公司債券擁優質評級、違約率較低的優勢，收益水準也較公債優異，過去面對系統性風險事件表現相對抗跌，不失為現階段希望能控制波動風險，又有優於公債收益的配置標的。 透過投資級公司債ETF介入，具交易便利、投資組合透明優勢，且一籃子布局有利風險分散效果。(新聞來源：工商時報─記者呂清郎／台北報導)