《研究報告》川普2.0科技股多頭將續航

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【時報-台北電】科技股近期雜音略多，但川普當選美國總統後，將有利科技股，法人認為，資訊科技板塊未來三年獲利年化成長預估為19％，仍居各行業之首，其中AI產業預估值更高達29％，科技股漲多整理後，將可持續多頭走勢。

聯博集團科技創新主題策略投資長Lei Qiu表示，共和與民主兩黨對半導體產業的目標相當一致，都是支持美國半導體產業發展，川普上任政策不至於有大幅度變化。但短期市場消化新政府上台後的可能政策變化，因此有不小波動，長期AI還是科技股領頭羊。

AI現在處於第一階段起步的極早期階段，不該低估未來的發展潛力，建議可及早布局科技創新主題，不只關注與AI直接相關的資料中心或伺服器，更可擴大聚焦在雲端、大數據、自動化、物聯網、AI基礎建設與數位媒體、支付等具長期成長與獲利潛力的次領域。

富蘭克林華美投信指出，隨AI應用場域拓展，從研發、生產到服務的貢獻都逐漸擴大，整條產業鏈本夢比已逐步落地變現。儘管市場時有對基期墊高產生疑慮，或對科技巨頭因為提高資本支出壓縮毛利的擔憂，但龍頭輝達第三季財報、財測持續優於預期，其他巨頭如Microsoft、Amazon等在高基期下成長依然快速，部分項目甚至優於預期，顯示趨勢依然未變。對占據AI供應鏈關鍵位置的台廠，客戶資本支出的持續增加，只會送來更多的訂單，因此科技成長不只是題材，更是貨真價實的主流。

瀚亞美國高科技基金經理人林元平強調，隨算力布建陸續到位，提供開發者工具、數據管理、模型部署、應用程式打造及第三方LLM串接，及微調的平台，逐漸受到市場關注。應用面預期也將隨大語言模型運算成本走低、企業進行評估流程後逐漸導入，但當前應用端尚未成熟，透明度不高，持續關注進程及受惠業者，研判衍生潛在市場規模大，也列入中長期的投資重點。(新聞來源 : 工商時報一黃惠聆／台北報導)

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