潛力股：茂訊

【財訊快報／記者王宜弘報導】茂訊(3213)為國內主要強固電腦製造商，也在台經營筆電通路，近年因國際地緣政治效應，其高毛利的強固電腦接單大增，今年營運在不景氣中可望改寫紀錄；明年因強固電腦業務穩健成長，加上筆電通路復甦，再創佳績可期。根據公告，茂訊前三季EPS達5.02元，獲利年增1.31倍，表現亮麗，10月自結稅前盈餘高達9885萬元，每股稅前盈餘1.68元，超乎市場預期，加計稅額，粗估單月EPS可望超過1元，前10月EPS粗估達6-6.5元之間，全年可望上探7-8元，本業獲利創下歷史新高。

目前茂訊在國內的強固電腦同業包括神基(3005)、融程電(3416)與倫飛(2364)，前三季神基EPS為4.76元，前10月EPS為5.33元；融程電主要是強固平板，近兩年跨入強固筆電，前三季EPS 5.51元；倫飛發展強固電腦業務，營運現轉機，前三季EPS 2.96元。

不過，目前同業的股價均站穩三位數，神基本週突破百元大關，最高來到110.5元，融程電自140元以上下修，現處於120-130元之間震盪，倫飛除轉機題材之外還有有藍營概念股的政治題材，最高曾突破160元大關，目前逾120元，是本益比最高的強固電腦股。

而茂訊的每股盈餘在同業中名列前矛，目前股價仍低於80元，本益比偏低，有比價空間。

茂訊去年強固電腦業績佔比約31%，筆電通路66%，今年因筆電通路動能趨緩，強固電腦業務出貨暢旺，佔比可望向4成靠攏。因看好強固電腦市場展望，加上近年國際地緣政治效應以及區域軍事衝突情況不斷，推升歐美甚至中東等地區的軍工產品的需求，茂訊內部對此項業務的長期成長趨勢極具信心，中長期的整體業績佔比將超過五成。

此外，由於所產製的強固電腦9成以上均符合軍規應用，市場競爭力強，除了軍用市場的業務大增之外，也接獲澳洲礦業大單，今年開始貢獻業績，國內因應兩岸新局勢增加國防預算，在軍用設備的採購上也擴大支出，茂訊強固電腦在台業務也進一步擴張。