李鎮宇專欄－台灣半導體供應鏈 AI的軍火之王

去年市場非常擔憂半導體庫存，到了11月橫空出世的ChatGPT讓很多人驚訝，原來AI進步至斯，如今隱藏在ChatGPT背後的半導體技術引發大家關注。台新研究團隊一直以來，都堅定看好半導體產業與相關龍頭類股，在未來10年的向上趨勢。

ChatGPT是由OpenAI開發的自然語言處理模型，在接收到訊息後，經由AI自動生成相對應的回答，可以撰寫小說、論文，甚至寫程式。ChatGPT在功能使用上令人耳目一新，舉例來說，當問及銀行的經營策略時，ChatGPT作答口吻，媲美專業管理顧問公司。ChatGPT竄紅速度遠高於其他知名網路服務，自開放使用兩個月即達1億用戶數，用戶成長速度大幅超越抖音、Instagram、Spotify等熱門軟體。

ChatGPT暴紅，立刻推高全球AI技術的投資熱潮，也使全球多家網路巨頭紛紛提出相關戰略規劃。最引人注意的是微軟與Google之間的競爭：根據StatCounter的統計，Google雄踞搜尋市場王座多年，搜尋市占率高達93％，而微軟的搜尋服務Bing僅有3％市占率。

然而，微軟近年已對ChatGPT開發者OpenAI合計投資逾100億美元，微軟並於2月7日宣布將把OpenAI相關技術整合至其搜尋服務Bing、Edge瀏覽器，及辦公軟體Microsoft 365，在相關展示活動中，上述整合甚獲好評。微軟CEO納德拉並罕見的點名Google，表示微軟希望在搜尋及瀏覽器市場取得更大的市佔率，「希望Google已經準備好了」。近期雖然科技股表現疲弱，但微軟股價仍相對強勢，投資人展現對微軟整合AI技術的信心。

Google獨霸搜尋引擎多年，在外部缺乏競爭、內部缺乏創新，只會不斷榨廣告費，整個使用體驗早就不斷下降。你搜尋「2023最佳銀行經營策略」，Google會給你滿滿10多頁的資料，裡面混淆著書商廣告、各種置入性行銷、付費想辦法擠到前面，卻缺乏內容的農場文，有些搜尋時甚至會被假訊息影響。

但如果直接問ChatGPT，他的回答就像你面對專業的管理顧問，一條一條，有條不紊的條列給你：1.投資數位轉型，提升消費者體驗。2.聚焦風險控管…等七條策略。之後若是與Bing相結合，還能列出最重要參考的五個網頁，讓搜尋更有效率，更精確。

相較之下，Google雖亦於AI領域研究多年，在ChatGPT的挑戰下，內部已發出「紅色警戒」。其推出的對話式AI服務Bard，在2月6日發表會上的回答內容有顯著錯誤，表現令人失望，被視為是在ChatGPT進逼下倉促應戰，使母公司Alphabet當周股價重挫逾10％。

根據2020年的公告，Open AI採用了28.5萬顆CPU及1萬顆的GPU，此後Open AI持續擴充其運算能力，媒體報導目前Open AI可能已經採用2.5萬顆GPU（推測大部分是Nvidia A100）來訓練新一代的語言模型GPT-5。Nvidia在AI晶片市場仍為強勢主導者，主要是其CUDA架構廣泛被開發者採用，生態系完整，主要的AI晶片生產者即是台積電，如A100晶片採用台積電7奈米製程。

此外，全球公有雲龍頭亞馬遜雲端服務AWS，也與世芯合作開發Inferentia等AI晶片，而該AI服務則有與其他AWS雲端服務資料串接的優勢，預期亦將有顯著成長空間。其中獲益者當然以Nvidia和微軟為主，其他的IP類股如創意、智原也相對有機會。

AI將為人類生活帶來許多便利，更是許多科技廠商輸不得的關鍵戰役。尼可拉斯．凱吉在電影《軍火之王》裡面有一句台詞：「你知道誰會繼承這個世界？是軍火商。」無疑的，台灣的半導體供應鏈與台灣AI晶片廠商，就是雲端AI戰役的軍火商。

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