曾經6天暴賺150%！燦坤、晶采...方天龍教你2招篩出：適合長期持有的「12檔價值投資股」

作者2015年，旅居異鄉、閉門謝客苦修股票10年後，返台在中原大學兼任財經講師，並受聘為「財訊」金融學院講師；2018年，台股操作漸趨犀利，創下6天暴賺150%的「以小搏大」紀錄；2020年，再度創下「5天賺一倍」的驚人績效新里程碑。盤後選股，創下次日41檔漲停板的紀錄；2021年，波段操作動輒倍數獲利，教學群組亦已培訓出月賺百萬的高手粉絲。

什麼叫做「價值投資」？

粉絲提問：老師，我朋友常自許是「價值投資論」的信徒，到底什麼是價值投資？

天龍回覆：價值投資是投資策略的一種，最早是由班傑明‧葛拉漢和大衛‧多德所提出。相對於「趨勢投資法」的價值論，它偏重的是基本面，例如高股息收益率、低本益比(P/E，股價/每股淨利潤) 和低市淨率(P/B，股價/每股淨資產)，去尋找並投資於一些股價被 低估的股票。

葛拉漢的學生華倫‧巴菲特，是目前最被「價值投資論者」推崇的成功人士。我們用比較具體的概念來說明他的投資條件：① 近5年，每年的每股盈餘(EPS)都大於1元。② 近12個月每股營收大於1.5元。③ 股價淨值比小於 1.5。④ 近4季股東權益報酬率大於5%。⑤ 最近5年毛利率每年都大於 10%。

實例驗證選股結果，長期績效不錯

我們用前述的條件在2021年8月20日盤後輸入程式選股的結果，會有50檔產生，您將無從選擇。若增加技術面「股價大於季線」的條件，就可過濾成12檔：燦坤(2430)、宏盛(2534)、潤泰全(2915)、總太(3056)、世禾(3551)、國精化(4722)、嘉彰(4942)、遠雄(5522)、光菱(8032)、晶采(8049)、新保(9925)、 潤泰新(9945)。這些股票基本上都是比較適合長期投資的，不要在乎一兩天的漲跌。

（圖片來源：《100張圖幫股市小白財富自由》）

怎麼判斷公司好壞？優質的基本面有哪些條件？

粉絲提問：老師，「價值投資」既然需要公司好，那麼一家公司的基本面算不算優質，怎麼觀察?

天龍回覆：一家公司的好壞，和股價飆不飆漲，往往是兩回事。好公司基本上是不炒作股價的，正經的公司派人士通常也不和主力掛鈎。專注本業的公司，才具備競爭力！

好公司，最好是老公司，這表示成立時間久，各種資訊都比較透明，尤其是大型權值股，不太容易被某一些主力控制，流動性也很好，基本面也比較容易被官方或輿論界監管。我們可以從它的財務報表的營收、自由現金流、股東權益報酬率(ROE)等各種面向去加以觀察，那就八九不離十。

每年都配股息，才是優質的好公司

一家公司優不優質固然重要，但投資人最關心的仍是能不能幫他賺錢。於是，我們可以透露「每股盈餘」(每一股可以幫你賺進多少錢)、股東權益報酬率(巴菲特最重視這項數據)，了解真實情況。尤其是股利政策也能看出一家公司的誠信，以及有沒有亂搞。優質的公司必須年年都發放股息。

請看圖25-1，「台積電」(2330)所以不愧為台灣最優質的公司，從它連續30年都配發股利(合計131.4元)，就可以看出來。近年來，每年還不只一次配發股利，甚至每一季都配發！

（圖片來源：《100張圖幫股市小白財富自由》）

作者簡介_方天龍

2018年，台股操作漸趨犀利，創下6天暴賺150%的「以小搏大」紀錄。2020年，再度創下「5天賺一倍」的驚人績效新里程碑。盤後選股，創下次日41檔漲停板的紀錄。

本文摘自財經傳訊出版 《100張圖幫股市小白財富自由》

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