日幣歐元領頭走高，第三季匯市如何投資？專家為你重點整理

文/李其展

由於美國連續公布了幾個略低於預期的經濟數據，導致投資市場開始認為7月份升息後應該就會結束這次的升息循環，推動了包括日幣與歐元等主要非美貨幣反攻，指標的美元指數一舉跌破100整數大關，接下來哪些貨幣可以追？還是等修正結束後低買美元呢？

我先說結論，由於美元才剛剛破底，要說很快轉強並不容易，而主要非美貨幣中以歐元與日幣最受投資人關注，但澳幣也是可以考慮的商品，差別在於歐元是有技術面表態的過高，而日幣與澳幣則比較接近跌深反彈的格局，可以依照投資屬性來選擇適合自己的標的。

美元指數貶破100大關，升息力道需要加強

美元指數這一波迅速下跌的原因在於基本面表現不佳所推動，可是即使是經濟表現稍差，7月利率會議的升息機率依然非常高，芝商所（CME）免費分析工具FedWatch中可以看到，投資人在7月26日預期升息一碼的機率還超過97%（看下圖），表示大家期待聯準會的會後聲明將暗示升息已至頂峰，若後續包括鮑爾在內的官員依然強勢表態還會將利率升高，美元就有望築底翻揚。

歐元創波段新高，高通膨環境未解

因此目前美元雖然破底偏弱，但依然還是要留意相關變化，從這個角度延伸來思考的話，有創高的歐元就是要靠自己的基本面來去支撐匯價，短線要留意的事件就是7月27日將到來的歐洲央行利率決議，目前在高通膨的壓力下很可能再度升息一碼，但由於有部分經濟體質較差的國家已經在示警利率過高帶來的風險，若出現路線上的分歧，即使升息也可能被視為利多出盡。

在技術面上則可以在圖一看到歐元這波已經衝到近16個月新高的1.1242，表示多頭在技術面上表態進攻，想要追高的朋友則必須要了解兩個重點，第一是這邊屬於美元走弱而推升各非美貨幣，因此如果美元回神反攻，歐元自然也很容易面臨拉回壓力。

第二是剛過前波的1.1133高點，目前尚未有回測過支撐區的機會，因此若是假突破真拉回，目前的主要支撐區間應該落在1.1~1.11之間，投資前須要先確立有沒有辦法承擔拉回所帶來的可能風險，大家可以善用芝商所（CME）提供的歐元期貨（CME商品代碼：6E，台灣期貨商代碼：EC）作為工具來謀取利潤或作為避險操作。

日本央行有望微調政策，日幣反彈等表態

另一邊日幣的跌深反彈也值得留意，由於近期日本通膨壓力沉重，不少投資人猜測日本央行可能在7月再次調整債券殖利率波動區間，加上美國十年期公債殖利率走低，讓低息日幣外流壓力大減，推動日幣自波段低點反攻，有可能要等日本央行確立政策後才能減少不確定性，投資朋友需要多一點耐心。

從圖三可以看到日幣光是從3月底的0.0079跌至6月底的0.006975，波段跌幅就來到了11%，所以即使短線強彈到了0.007358，也可以先視為跌深反彈為主，畢竟趨勢依然偏空，尤其在鬆口升息前較難在話題上取得優勢，想要低買的投資朋友一定要留意短線低點不能再跌破，否則很可能重啟貶值趨勢，可以考慮用芝商所（CME）提供的日幣期貨（CME商品代碼：6J，台灣期貨商代碼：JY）作為低成本且具有高流動性的工具來操作。

大宗商品反彈助威，澳幣反攻挑戰壓力區

至於在澳幣方面就屬於大宗商品反彈加上美元下跌雙重力道推升，如果中國需求可以進一步增加，包含澳洲、南非等大宗商品出口國都可望受益，甚至在美元反攻時也能有更強的題材支撐，不過比較可惜的是技術面未能衝破前波高點，因此上漲力道稍微弱了一點，貿然追高很容易被卡在壓力區前高點，反而遭受不必要的損失，謹慎一點的投資朋友比較適合拉回到支撐區有買盤出爐時再考慮低接，短線可以留意0.66的整數關卡，如果再次跌破就會需要重新築底後才能翻揚。

由於美國利率決議將直接影響全球股匯債市，公布後的市場反應相當重要，若投資朋友需要更多詳細與更新更快的匯市訊息，可以到此網站訂閱由芝商所免費提供的外匯市場週報喔。

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