新興市場教父:不要急著買美股 美國經濟出現不安信號
「新興市場教父」墨比爾斯(Mark Mobius)表示,儘管最近美股反彈迅速,但投資人不應著急買進。
據《Business Insider》周三(21 日)報導,他在接受《CNBC》採訪時表示,他建議投資人在等待買入機會時,現金佔投資組合的比率至少要有 20%。墨比爾斯告誡投資人要保持警惕,因為美國經濟出現了令人不安的信號。
美國聯準會(Fed)的數據顯示,在新冠肺炎疫情期間,M2 貨幣供應量激增,但在過去幾年的大部分時間裡,M2 貨幣供應量一直在收縮,目前 M2 總存量比幾年前的峰值低 3%。
墨比爾斯表示,這是近一個世紀以來貨幣供應總量最大降幅,他還說,股市多頭不應對最近股市反彈太興奮。
「這種下降具有歷史意義,因為 M2 在過去 90 多年裡從未出現過這樣的下降。主要的擔憂是,如果 M2 貨幣供應量自 2022 年 4 月以來一直在下降,並且沒跟上經濟成長步伐,那麼可用於自由支配支出的資本可能會減少,而自由支配支出帶動了當前經濟擴張和華爾街牛市。」他說。
其他專家將貨幣供應萎縮視為經濟放緩的潛在跡象。例如,經濟學家 Steve Hanke 表示,在過去一個世紀裡,M2 貨幣供應量總共只收縮了四次,每次都出現經濟衰退。
這一趨勢也與其他一些有關經濟成長動能的警訊相符:就業市場在過去一年中穩步放緩,失業率最近飆升至疫情以來的最高水準。由於高利率拖累經濟活動,房地產、製造業等行業已經出現景氣放緩。
墨比爾斯說,投資人應該等待市場上的買入機會,並研究財務狀況穩健的公司。
他表示:「尋找債務很少或沒有債務、獲利增長溫和、資本回報率高的公司,並準備好重新進入市場。資產負債表難看、獲利增長動能弱或沒有增長、債務多的公司,會陷入困境。」
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