新台幣貶值壓力，引發台股下跌

【財訊快報／魏聖峰】最新公布的6月ADP美國民間就業數據顯示，就業市場依然強勁，市場預期月底聯準會升息一碼的機率高達91%，引發兩年期美債殖利率創下4.987%的16年新高，造成美股震盪劇烈，道瓊下跌超過300點，Nasdaq和S&P 500指數跌幅都有0.8%，費城半導體指數下跌1.2%。台積電ADR股價下跌1.56%、日月光ADR股價下跌2.09%，Nvidia股價下跌0.51%，超微股價下跌0.41%。聯準會持續升息壓力下，恐拉大美國與台灣市場利差水準，新台幣續貶壓力大，對週五的台股恐帶來震盪。週四的台股受到聯準會公布6月FOMC會議紀錄顯示，絕大部分聯準會官員認同年底前還需要再升息的看法，美債殖利率走升，造成新台幣匯價貶到31.25元，創八個月新低。拜登政府打算進一步限制美國企業AI晶片出口到中國，造成費城半導體指數下跌2.2%，Nvidia、超微、台積電ADR股價均下跌，造成日經225指數下跌565點等的效應，台股開低走低，加權指數下跌近300點，指數摜破16800點，成交量放大3475.48億元。櫃買指數下跌0.73%，成交量也放大到1025.72億元。從量價指數來看，大型股的獲利了結賣壓重，台股短線有回檔的壓力。從9日KD指標來看，加權指數9日KD指標原本呈現黃金交叉，週四下跌後又變成死亡交叉，短線加權指數有回檔到16500點的機率。

目前美國指標利率在5~5.25%間，若年底前再升息兩碼，指標利率上揚到5.5~5.75%。即使近期美元指數在102~103點間低檔區震盪，隨著美國指標利率上升，美元短線上漲機率不小，增添對新台幣匯率的壓力。目前台灣的指標利率僅1.88%，與美元的利差已經很大，若台灣央行沒有跟著美國升息步調，恐增添新台幣未來進一步的貶壓力，並會引來外資的賣超。外資已經連續三個交易日賣超台股，只要新台幣貶值，外資就可能在市場賣超，未來新台幣的走勢攸關台股走勢。

先前相關AI供應鏈漲幅不小，大盤回檔之際，這些漲多的股票就容易下跌。以熱門股的緯創(3231)為例，連續兩天股價都是開低拉高，週四盤中創下110.5元的新高，股價開低碰到5日線後買盤湧入，短線股價量滾量上漲，直到大量下跌為止。廣達(2382)的賣壓比較明顯，股價開低拉高之後股價下跌，暫時先觀望。宏碁(2353)除息後股價一直沒辦法填息，仁寶(2324)股價也在波段高檔震盪。這些股票除非美國科技股大漲，否則不宜貿然進場搶短。

IP股的創意(3443)、世芯-KY(3661)，週四頂住市場賣壓維持漲勢，雖然漲幅不大，卻也顯示籌碼相對穩定。創意公布的6月營收月增12.8%、年增29%，達24.23億元，業績表現不錯撐住股價。其他IP股則下跌，智原(3035)、M31(6643)、晶心科(6533)、愛普*(6531)股價下跌。先前漲幅較小的IC設計股，威盛(2388)、威鋒電子(6756)、偉詮電(2436)、立積(4968)、義隆(2458)股價出現反彈。

傳產股的長榮(2603)除息後股價一度表現不錯，但之後股價進入震盪，110元是短線壓力區，若股價能站回110元以上有利反彈。陽明(2609)除息後週三股價一度大跌，週四股價小跌，短線暫時不能進場。重電族群近期股價進入整理，由於長線基本面佳，股價並沒有大跌，中興電(1513)、華城(1519)、大同(2371)、士電(1503)股價維持多頭震盪，低價股的瑞智(4532)股價連拉兩根停板，落後補漲意味強。