投資股票 成也倉位 敗也倉位

·財經專家
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作者:游庭皓

股票做久都知道,有節制的控制資金投入速度,是非常重要的事,它會大幅影響你的損益。想在股票市場長期獲利,成也倉位,敗也倉位。

正常邏輯,想要獲得高回報,就得重倉,這麼做,才能在目標價不變的情況下,賺到更多的錢,如果是輕倉,即使報酬率很高,也達不到真實的絕對回報。

比如,你投500萬到一支股票,當股價從100元漲到110元,報酬率10%,妳的總投資報酬為50萬,但如果你本金只有50萬,即使你報酬率有50%,投資報酬也只有25萬。

當然,重倉回報率高,風險也相對高,一旦虧損,就會承受巨大壓力。所以,避免風險擴大的最好辦法,就是控制倉位,但這並不是說,任何時候都要輕倉投入慢慢買,因為如果永遠這麼做,你就浪費了資金效率,甚至當股票市場走了相當長的牛市時,錯過賺錢的好機會,因此,控制倉位需要看基期、看時機。

當大盤處於高基期,所有投資者都知道,能夠賺取的價差越來越少,但又不想放過眼前熱騰騰的行情,通常我會建議一招,波段投資結合長期投資的做法,叫做「長線短做」。

簡單來說,當你看好一檔股票,認為價值被低估想要買進,可是這檔股票屬於歷史高位,這個時候你不想錯過這檔個股有向上的行情,就暫時投入少量資金、輕倉投入,一直做到漲不動,或者被迫停損,等到股價回到合理位置後,再逐步重倉作長線投資。

以本波牛市為例,可以以均線來判定要投入的倉位高低,當股價漲勢兇猛,短期均線(五日、雙週、月線)高於季線時,只輕倉投入資金,於小回檔時佈局強勢股;當股價已跌破季線時,則已到合理價位,投資者可逐步加重倉位,開始將手頭現金大幅投入股市;當股價已跌破半年線時,則股價已處於低估水位,投資者可動用最後資金,抓住難得便宜的股價。

資料來源:Tradingview(淺藍線:半年線/紫線:季線/黃線:月線)
資料來源:Tradingview(淺藍線:半年線/紫線:季線/黃線:月線)

這種方法算是做到兩全其美,不容易失去自己的投資目標,也很容易把握投資節奏,相較方便抓到買賣位置,但在確切投入前,一定要有完整的計畫,以免投入過早或過晚,影響投資情緒。

多數人永遠習慣重倉或滿倉,這很大程度還是為利益所驅勢,輕倉帶來的實際利潤很小,容易讓投資者心浮氣躁,尤其是看到別人重倉賺大錢的時候,人們都會恨自己股票漲得少,羨慕別人股票漲得快,這種情緒,很容易做出錯誤的投資決策。

如果你是股票新手,還沒有盤感,也沒有體會過情緒對投資決策帶來的影響,建議還是主動迴避風險,寧願少賺也不要大賠,不要看不起小錢,見好就收是股票新手最好的投資指南,小錢贏多了可以累積成大錢,小錢輸多了也可能傾家蕩產。

當然,還有一種人總是滿倉,我卻不反對他的做法,那就是存股族,存股族買股票,已經不是為了賺取中短期的波段價差,而是把股票當成儲蓄,期待在股市在長期穩牛下,複利效果帶來的巨額財富,所以有錢就投,那是沒問題的。


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