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手續費後收 境外基金搶市
境外基金銷售不及國內ETF，近年一直「靠後收」級別（手續費後收）基金撐場面。資料顯示，今年前八月境外基金淨流入1,242億元，後收型淨流入金額即高達1,778億元，換言之，境外基金全靠後收型級別基金，境外基金才能呈現淨流入。
根據投信投顧公會資料以及碁石智庫統計，今年8月底，國內投信規模續創新高，其中ETF規模已來到5.8兆元，今年增加了1.9兆元；境外基金8月底的規模4.29兆元，且今年來規模只增加0.45兆元。
基金業者表示，貝萊德後收級別基金在九月底全面開跑後，幾乎大部分境外基金均有後收型級別基金，境外基金業者之所以如此熱衷於推後收級別，多半是因銀行銷售通路要求，基金銷售通路賣「後收級別」基金，投資人在申購時不必先付手續費，所以，較受投資人青睞，只要投資超過36個月，投資人贖回基金也不用再付任何手續費，相對也鼓勵投資人作長期投資，也是基金公司樂見。
基金業者進一步指出，若於申購36個月內贖回後收級別境外基金時，投資人則須支付買回單位淨值金額之3％～0.25％之遞延銷售手續費，其適用費率則依持有之期間而不同，將由3％逐季遞減，每持有滿3個月（1季）遞減0.25％，持有滿36個月即免收遞延銷售手續費，遞延銷售手續費將自買回款項中扣除。
值得投資人留意的是，申購後收型級別之境外基金，基金業者表示，其手續費雖可遞延收取，「惟仍須支付1％的年度分銷費」，該年度分銷費按該等股份的每股資產淨值計算及每日累計，由基金的資產中直接扣除，可能造成實際負擔費用增加，因此，其後收級別基金實際投資報酬率比前收級別略差。
依碁石智庫統計，後收級別基金不但成功地將境外基金「留下」，今年以來後收級別境外基金前十大淨流入更逾5,000億元，如淨流入前二名─聯博美國收益基金及高盛投資級公司債基金今年前八月即淨流入1,263億元、1,221億元。
