川湖法說後 內外資升目標價 最高喊上1,650元

工商時報 簡威瑟

川湖（2059）法說會甫落幕，因AI伺服器導軌需求正向，帶動上季營收成長，加上匯兌收益挹注，單季每股稅後純益（EPS）高達14.55元，優於市場預期。摩根士丹利證券與凱基投顧於法說會後同步上調股價預期，來到1,650元與1,590元。

摩根士丹利證券指出，根據川湖經營管理階層看法，傳統伺服器與廚房用導軌庫存已回到正常水位，儘管沒給出太多精確的第二季營收財測，然也點出4月營收可能不是第二季的單月高峰，增強多頭派法人信心。大摩估計，川湖2024年營收年增61％，毛利率將達62.7％，優於2023年的61.3％。

中信投顧看好，隨輝達GB200系列2025年逐漸放量，川湖對應之導軌出貨也將逐漸成長，其整體AI伺服器導軌業務亦將受惠。法人估計，川湖今年獲利將繳出爆發性成長，EPS為53.64元、年成長89％，2025年EPS為62.19元。

凱基投顧看好川湖2024～2025年毛利率維持在60％～65％。至於GB200 AI伺服器將採用1U／2U規格，機櫃高度低於H100的5～7U，因此GB200的滑軌單位售價將低於H100，但仍高於通用型伺服器。以機櫃總價值而言，GB200每機櫃滑軌產值約1,000～1,500美元，高於H100機櫃的800～1,200美元，仍有利川湖營運。市場競爭態勢上，因有技術優勢與專利保護，新業者較難切入AI伺服器市場，並不易取得高市占率。

更多中時新聞網報導
國民年金A式、B式金額差多少？ 今年調高這項許多人吃不到
外派台積電美國廠是上上籤？過來人老實說：虧慘了
養車成本比一比！不是Toyota…十年保養最便宜是它 豪車最貴「保時捷只排第2 」

相關內容

  • 《光電股》宸鴻Q3轉盈 拚第四季維持獲利

    【時報-台北電】TPK-KY宸鴻（3673）公布第三季財報，本業轉盈，再加上利息和匯兌收益挹注，稅後純益約1.99億元，每股稅後純益（EPS）0.49元。隨旺季步入尾聲，儲能櫃專案拉貨過高峰，預期第四季營收會減少，公司力求維持獲利表現。 宸鴻公告第三季營運成果，合併營收185.5億元，季減3.1％，主因大尺寸平板電腦及筆電終端市場需求低靡，且第二季因儲能櫃一次性出貨造成基期較高所致。產品組合方面，大尺寸平板電腦及筆電產品仍為第三季營收比重最高的項目，占比達45％，然而因為市場需求趨緩，營收較上季減少12.6％。7～11吋平板電腦營收較第二季成長97.5％，主要是因為新品拉貨動能及季節性因素所帶動，平板電腦營收占比由前季22％增加為44％。 16吋以上大尺寸產品營收占比約8％、與前季相當，而舊款智慧型手機進入產品周期尾聲，7吋以下小尺寸產品營收占比降為1％。 獲利表現方面，宸鴻第三季毛利率守穩在4.5％，本業轉虧為盈，小賺9,400萬元，稅後純益1.99億元、季減42.3％，EPS約0.49元。第三季業外收益豐厚，包括淨利息收入2.3億元、外匯收益1.6億元、策略性投資收益6,400萬元

  • 宸鴻Q3轉盈 拚第四季維持獲利

    TPK-KY宸鴻（3673）公布第三季財報，本業轉盈，再加上利息和匯兌收益挹注，稅後純益約1.99億元，每股稅後純益（EPS）0.49元。隨旺季步入尾聲，儲能櫃專案拉貨過高峰，預期第四季營收會減少，公司力求維持獲利表現。

  • 華擎 前三季每股賺逾7元

    華擎今年以來持續受惠伺服器業務回神、工控主板／IPC工業電腦應用產品之業務亦漸回溫，同步推進其前三季獲利能力穩健成長，交出累計稅後純益年增逾48％、達8.77億元，每股稅後純益（EPS）7.2元的成績。

  • 《電週邊》華擎 前三季每股賺逾7元

    【時報-台北電】華擎今年以來持續受惠伺服器業務回神、工控主板／IPC工業電腦應用產品之業務亦漸回溫，同步推進其前三季獲利能力穩健成長，交出累計稅後純益年增逾48％、達8.77億元，每股稅後純益（EPS）7.2元的成績。 其中，法人所矚目的伺服器業務，華擎主力出貨動能多是來自Tier 2、3的CSP（雲端服務供應商）客戶，針對通用型伺服器產品的遞延汰換需求，訂單能見度直至年底，加上下半年起還有部分AI伺服器出貨挹注，對華擎整體營收貢獻度可望從前三季的近三成比重、再向上拉升。 另毛利率落在三到四成之間的工控主板／IPC應用相關業務，今年以來毛利率及營益率維穩在雙位數，亦持續為華擎帶來相對平穩的獲利貢獻。 至於營收比重占華擎整體逾六成的消費性主機板和顯示卡業務，隨著超微（AMD）及英特爾（Intel）新一代處理器平台的晶片上市，為華擎自第三季底至第四季間，因主板新品效益逐步發酵下，推助ASP（產品平均售價）增長，而顯卡亦在電競需求加持下，全年仍可望有增溫表現。 華擎第三季合併營收以62.66億元、年季雙位數增長，衝上單季歷史新高，亦推升其今年前三季累計合併營收164.44億元、年增22.86

  • 熱門股：國統(8936)、三芳(1307)、廣宇(2328)、致茂(2360)、技嘉(2376)

    國統(8936)：在手訂單創260億元歷史新高，蓄積明年營運爆發力量。今股價小漲2%，站回5日線之上。三芳(1307)：PU進入傳統旺季+子公司貝達產品切入先進製程耗材，今股價出量走高，上漲逾8%。廣宇(2328)：車用營收佔比可望持穩20%左右+近年開始切入通訊伺服器，新營運動能可望助力公司成長。今出量續漲，漲幅逾3%。致茂(2360)：半導體測試設備出貨持續強勁，可望延續到第四季，股價沿5日線續揚，漲幅約4%，再創歷史新高。技嘉(2376)：伺服器業務明年續成長+子公司強攻液冷解決方案。今股價出量上漲，漲幅逾7%。(周佳蓉)

  • 南俊受惠導軌拉貨增 10月營收1.83億元創28個月來新高

    南俊國際 (6584-TW) 今 (4) 日公布 2024 年 10 月營收以 1.83 億改寫 28 個月來新高，月增 21.23%，年增 49.11%，2024 年前 10 月營收 15.78 億元，年增 50.26%。

  • 鉅橡企業前三季EPS 0.91元 超越去年全年

    鉅橡企業（8074）公告，第三季合併營收3.46億元、營業利益3,409萬元，稅後純益2,448萬元，單季每股稅後純益（EPS）0.3元。

  • 《晨間解盤》季線走揚具支撐 短均反壓待突圍

    【時報-台北電】上周五台股早盤開低重挫近600點，隨後止跌回穩緩步盤堅，終場幾乎收復所有跌幅，僅僅下跌40點，跌幅0.18%，收在22780，成交金額放大至4105億元。在最新美股走勢部份，根據凱基投顧資料顯示，上周五美國公佈10月非農就業報告遠遜預期，市場認為聯準會11月上旬幾乎肯定降息，再加上亞馬遜財報強勁、英特爾第四季財測優於預期的財報激勵，上周五美股主要指數皆呈現上漲，道瓊、標普上漲0.69%、0.41%，那斯達克指數上漲0.8%，費城半導體指數大漲1.11%。 凱基投顧表示，上周五台股開低重挫將近600點，最低點來到22231，剛好在走揚季線22235附近，指數隨即快速收斂跌幅，周五成交金額擴增至4105億元，大盤帶量收腳、收長紅棒，周五早盤向下跳空缺口幾乎全數回補，近期若能站回短期均線糾結區域23000~23200，台股短多或有機會再起，即便站不回短均糾結區陷入整理，由於季線即將扣抵8月初相對低檔19662，近期季線將持續走揚，下檔將有強勁支撐，季線22238附近即有強勁支撐。 觀察周五台股盤面結構，凱基投顧分析，上周五電子股早盤重挫後出現逢低買盤，光通訊、砷化鎵、機器人逆

  • 德律 前三季賺逾半個股本

    德律（3030）公告第三季財報，第三季每股稅後純益（EPS）1.64元，年增57.6％，累計前三季賺逾半個股本、EPS5.54元，獲利年增81％。德律並公布10月營收5.15億元，前十月累計營收53.78億元、年增57.69％，營運出現強勁年增，主因各產品線的需求成長。

  • 閎康 海外業績亮眼

    閎康（3587）今年前三季營運成長，累計稅後純益5.48億元，年增3.09％，每股稅後純益（EPS）8.28元，該公司近年來專注高階應用驗證及材料分析，並積極擴充海外營運據點，預期明年在半導體市場持續成長及該公司日本、美國營運貢獻下，全年營運持續正向。

  • 信驊第3季營收獲利創新高 每股純益19.3元

    （中央社記者張建中新竹4日電）遠端伺服器管理晶片廠信驊第3季營收與獲利同創新高，每股純益新台幣19.3元；累計前3季每股純益43.09元。