存股該看報酬率？還是重視股息？

年後和老朋友喝春酒，大家東聊西扯，當然也包括討論股市議題，席間一位朋友丟出一個問題：存股族到底該看報酬率高低？還是重視股息多寡？引起眾人熱議。

對我來說，存股的人雖然是「存股」，但細分起來還是有兩種不同屬性的存股族，第一種是重視總投資報酬率，第二種則是以領息為主的投資人或退休族。因此，在追求不同目標的前提下，在選擇存股標的時，我認為還是有不一樣的重點。

重視報酬的存股族 首挑具成長性標的

以領息為主的存股族 首挑配息穩定的標的

重視存股報酬的人，在挑選存股標的時，應當首重該檔標的股的「股價成長性」，亦即這類型的標的公司未來成長空間仍大，股價會隨著公司發展而持續向上，存這種股票的投資人，通常所獲得的資本利得（股價獲利）會高於領到的利息所得。

而若以領息為主的人，在挑選存股標的時，首重的是所買進的公司每年是否穩定配發股息，它的股價波動度可能不大，但每年卻可穩穩配出一筆不錯的股息給股東，因此，這類投資人獲得的利息所得往往會高於股價價差。

我們就以0050（元大寶來台灣卓越50證券投資信託基金）和0056（元大寶來台灣高股息證券投資信託基金）這兩檔最熟為人知的ETF為例，0050著重在價格的趨勢向上成長性，而0056則偏重在每年領息的金額。

我以《Smart智富》雜誌的試算來說明。該媒體把0050和0056於2020年～2022年各存50萬元、投資3年之後，計算得出兩檔ETF各自獲得的報酬率與股息發現：0050持有3年，至2022年末時以收盤價賣出，加計存股這3年所領到的股息，最終總獲得的金額共為62萬5664元，淨賺金額為12萬5664元，含息累積報酬率為25.13%。

而0056這檔高股息ETF，計入股息之後，2022年期末市值總額為53萬1109元，獲利僅3萬多元，累積含息報酬率只有6.22%。

單從上面0050和0056於2020年至2022年持有3年的報酬率來看，你一定會覺得投資0050獲利最高，應當是存股族首選標的，但是，「報酬率高」並不代表「股息最好」，在媒體的計算中，0050雖然在3年的存股期間總報酬率最高，但所領到的股息卻是最低的，僅有6萬1440元。而0056總報酬率雖然僅有6.22%，但存股3年期間所領到的股息卻有9萬4534元，比0050多領了3萬3094元。

年輕人買0050 退休族買0056

也可以混搭 同時買0050和0056

因此，如果你是年輕人，或是準備存股10年以上的投資人，重視總投資報酬率，那麼首選標的當然是0050，因為0050屬於市值型，當大盤長期向上時，0050因為和大盤連動性高，所以在投資報酬上往往也會有顯著的成長空間，投資0050往往能夠獲得較高的資本利得（股價價差）。

但是如果是重視領息的投資人，例如退休族，希望領取較高利息收入，那麼買進0056持有，會是比較好的選擇。

總而言之，縱使是存股，還是要看你想要追求的目標是什麼？然後依照你所要的目標，去挑選適合存股的標的。當然，混搭型也是一種不錯的存股方法，亦即一半金額買進0050，一半金額買進0056，讓自己有一半機會可以賺取較高的報酬率，但也能有穩定的股息收入。我有一位朋友就是採取這樣的方法同步進行，他說：0050讓他有參與投資市場、賺取股價成長空間的機會，而0056則是他為退休後領取被動收入的主要來源，所以他兩者兼買，提供大家參考。

個人簡歷

作者：李美虹

喜歡觀察周遭的人事物。雖然在投資理財媒體33年，對數字敏感，但卻不喜歡硬梆梆的數學，所以一直希望能用簡單的方式與人溝通理財知識。曾擔任《Smart智富月刊》總編輯、《Money錢》社長兼總編輯長，目前為《Money錢》顧問。