想換股請參考這2檔金控 獲利漲但股價卻沒有漲

【外資提款避開金控股】

在台股盤面上的AI股，似乎已經降溫了，但是套在高檔的投資朋友則急得像熱鍋上的螞蟻，逢人就問：「怎麼辦怎麼辦？還會漲上去嗎？」。說實話這個問題還真的不好回答，因為從外資的調整內容來看，AI股其實仍在名單當中。請參考附表一。

表一、外資9/15賣超大於2000張的個股

附表一是上週五外資賣超大於2000張的個股，其中仍有不少AI相關個股，例如：緯創(3231)、光寶科(2301)、智原(3035)、廣達(2382)，除了AI之外的電子股以及傳產股，也都在附表一中，唯獨少了過去外資很愛拿來做為提款機的金控股。

為什麼金控股可以躲開這一次外資的提款呢？我評估跟今年金控股的獲利好表現有關。到底有多好呢？請看附表二。

表二、14家金控股累計前八月的EPS排名

【獲利成長前三名：台新金、兆豐金、中信金】

附表二是14家金控股累計前八月的EPS排名，EPS前三名的金控分別是：富邦金(2881)、國泰金(2882)、中信金(2891)，但是稅後純益的YOY前三名則是：台新金(2887)、兆豐金(2886)、中信金(2891)。

再來看一下股價淨值比較低的前三名，分別是：新光金(2888)、開發金(2883)、國票金(2889)，但因為新光金累計EPS為-0.07元，因此我們候補第四名國泰金(2882)上去。這幾檔個股的股價淨值比，都在1倍左右甚至不到1。

我們回到上一段我們所說的，外資為什麼不願意多賣金控股呢？因為在14家金控股之中，累計稅後純益呈現衰退的只有4家，並且有9家呈現雙位數的成長，若是以族群的角度來看，今年其實很難有一個族群可以有超越金控股的表現。

【獲利成長但股價沒漲的個股】

然而，在這個亮麗的成長性的背後，我們卻發現有些個股的股價，今年以來的漲幅不僅不大，甚至還比年初的股價走跌，這些個股的股價有可能相對地委屈，值得我們去關注。

一、玉山金(2884)：

玉山金控是由玉山銀行、玉山票券及玉山證券組成，其中以玉山銀行為獲利的主體。獲利佔比分別為銀行佔85％、證券佔8％。說實在話，玉山金的股價不如預期，主要是因為去年的配息數字不如預期，而配息數字不如預期的背後原因除了去年獲利減少之外，還有股本因為配股而膨脹，導致每股盈餘(EPS)衰退的事實，而這也讓熱愛存股的投資朋友感到失望，進而出脫手中持股。但若是從盈餘成長性來看，今年的配息理應會較去年為優異。投資朋友不妨重新思考投資價值。目前股價淨值比為1.76倍。

二、華南金(2880)：

華南金是公股金控公司，其業務跨足銀行、證券、保險、投資信託、資產管理、創業投資等各項金融服務領域，金控收益占比前三名分別為：銀行佔79%、證券佔14%，產險佔5%。而銀行業務裡，企金及消金又幾乎是各佔一半的比例。在金融換匯交易(SWAP)全年收益可望超過80億元創下新高的預期下，華南金今年全年獲利有機會挑戰歷史新高。目前股價淨值比為1.5倍。

還有其他金控的股價其實也蠻委屈的，例如：國票金(2889)、永豐金(2890)、第一金(2892)，今年累計前八月的稅後純益都有2位數成長，但今年以來的股價卻都只有個位數上漲幅度，投資朋友不妨考慮一下，把漲多的AI換股到股價相對委屈的金控股，掌握下一個高股息ETF的換股浪潮。最後祝大家操作順利。

如果你還想閱讀更多投資文章

歡迎參觀作者的「部落格」：

部落格：老摸與蛙董的面面

或是 FB 粉絲專頁：

粉絲專頁：跟著我擇機入市

還有Telegram 頻道：

跟著我擇機入市: https://t.me/eaglewealth

作者簡介：

從事金融證券業超過15年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師，Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。