壽險海外單次最大發行量 南山壽海外發債7億美元

國內壽險史上最大海外發債量來了。國內第二家壽險公司啟動海外發債，繼國泰人壽今年已成功完成兩輪海外發債後，南山人壽也啟動海外發債，4日成功定價首檔海外美元債，共發行7億美元的10年期次順位資本債，也是目前壽險海外單次發債最大量。

金管會3月開放國內壽險可以藉由海外成立SPV逾海外市場發債後，國壽7月5日搶頭香發行6億美元，為國內壽險首檔海外債，8月底再發行3.2億美元；南山9月4日第一波海外發債、發行7億美元，創壽險海外單次最大發債量，兩家壽險合計今年已發行16.2億美元。

南山人壽表示，債券定價水準為美國10年期公債利率加170個基點或5.493％，票面利率5.45％，在隔夜市場較波動的環境下，仍掌握發行窗口成功定價，達到低成本的資本債券發行，投資人對發行反應熱烈，超額認購達2倍，債券發行也獲得標準普爾BBB評等及惠譽BBB評等。

南山人壽指出，選擇此時發海外債主要考量兩大因素，一是近期美國十年期公債利率降得幅度較多，有利於發債成本降低；二是擔憂接下來市場不確定性增加，因美國聯準會（Fed）月中即將要公布貨幣政策，加上年底總統大選、聖誕節等，考量年底前發債機會沒這麼多，因此決議先發。

另外，凱基人壽5日也公告國內發債100億元，票面利率3.75％～3.88％，一口氣將額度發行完畢。

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