《基金》首檔採用信用因子加權的債券ETF 群益00953B 8月5日開募

【時報記者任珮云台北報導】台灣首檔採用「信用因子加權」的債券ETF——00953B群益優選非投等債ETF，將於8月5日開募。該ETF發行價為10元，並設有平準金機制。票面利率鎖定在6%以上，這是市場首見。該ETF旨在收益領先非投資等級債，風險則向投資等級債靠攏，同時聚焦成熟國家，排除新興市場與CCC評級債券。多元化的產業配置，兼顧分散性與流動性，非常適合穩健投資型的債券投資人。

00953B追蹤的指數為ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數。該指數主要根據信用評級、票面利率、國家和流動性等條件進行篩選。不同於一般債券ETF成份券採用「市值加權」，00953B的追蹤指數首創「信用因子加權」。成份券的信用評級範圍在B-至BB+之間，票面利率在6%以上。根據信用評級與信用利差，給予各成份券不同權重，評級愈佳且信用利差愈小的成分券因違約風險較低，將獲得較大權重。進一步排除CCC級債券，使得追蹤指數的違約率明顯向投資等級債靠攏。同時，該指數聚焦成熟國家，配置多元產業，兼顧分散性與流動性。

群益優選非投等債ETF（00953B）的經理人李忠泰表示，市場不可能永遠處於多頭行情。此時如果有一種兼顧報酬率與波動風險的投資工具，預期將能掌握更高的潛在獲利。非投資等級債ETF正是當前佈局的好時機。原因在於目前企業體質較佳，第一季非投等債發債企業交出了亮眼成績單，超過八成企業的財報及財測均優於或符合預期。此外，市場偏好高利，由於降息週期即將來臨，趁降息前入場投資，正好能參與目前高於十年均值的殖利率水準。再者，非投資等級債與美國公債呈現低度相關性，更能有效分散資產風險，將資產配置的最大效益化。

市場法人表示，觀察投信發行的非投資等級債ETF的演進歷程，從早期第一代全球不含中國型、產業或發行人單一分散、未鎖定票面利率、季配的模式，到最新一代的00953B群益優選非投等債，首檔以成熟國家為投資區域，亦是首發10元銅板價即可入手，且首選鎖定票面利率6%以上的債券標的，並採用「信用因子加權」的追蹤指數，成為首檔月配型非投資等級債ETF。00953B擁有更優的債息、較低的違約風險、聚焦成熟市場以降低波動，以及更加分散的配置，這四大特色，使其成為提高投資組合穩定性的絕佳工具。