《基金》面對川普2.0「變化球」 主動型基金強棒出擊
【時報記者任珮云台北報導】川普上一次執政，掀起全球股市驚滔駭浪，據彭博統計，在川普上次任期期間（2017/1/20~2021/1/19），MSCI全球股票指數上漲69.44%。原本外界以為最受惠的傳產股，其所代表的美股道瓊工業指數僅漲56%。反倒在長期產業趨勢發展的驅動下，費城半導體指數漲幅超過200%，以科技為主體的那斯達克100指數大漲156.69%，打破川普執政，傳產股可能優於科技股的迷思。面對川普重返白宮，投資人可以運用優質的全球型基金，因應川普的變化球，讓專業經理人精準的主動選股，成為揮出致勝關鍵的強棒。
面對川普重返白宮的可能性，市場關注其對企業減稅及AI監管政策的影響。川普已承諾將企業稅降至15%，此舉將降低企業成本，促進投資與就業成長，並提升美國企業的競爭力。同時，他提議鬆綁AI監管並設立專職AI事務的「人工智慧沙皇」，此舉不僅有利於美國科技巨頭，預期全球AI產業供應鏈也將因此受益。
針對2025年全球投資展望，統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，AI發展已成各國政府與企業的共識，相關龍頭股將優先受惠。儘管目前AI仍處於早期階段，但預估至2030年，AI產業年複合成長率可達40%至50%。
郭智偉進一步指出，AI的成長動能將來自三大方向：首先，大語言模型（LLM）預計在2025年升級，對GPU算力的需求將是現行模型的5至10倍，進一步推升AI晶片需求；其次，輝達新一代晶片Blackwell計畫於2025年首季量產，將促進硬體供應鏈獲利成長；最後，雲端服務供應商（CSP）的資本支出增速預測由原本的10%上調至20%，顯示產業擴張的力度加大。
在全球市場的多頭氛圍下，科技股仍是主要推動力。郭智偉強調，統一全球新科技基金將以AI為核心投資主軸，採用自下而上（Bottom-up）策略，深耕AI供應鏈，涵蓋美國軟體與晶片設計、台灣硬體製造，以及日本的半導體設備與材料，力求把握科技產業的長期增長機會。
