《各報要聞》AI四金剛大啖輝黃時刻

時報資訊

【時報-台北電】摩根士丹利證券最新調查發現，輝達GB200伺服器機架出貨不會再面臨延遲問題，供應鏈持續大步向前、年底前邁向量產，儘管相關個股短期波動難免，硬體零組件族群中仍高度青睞緯創、鴻海、智邦與國巨，同步給予「優於大盤」投資評等。

市場依然擔憂輝達Blackwell供應與需求面等不確定性，摩根士丹利證券台灣區研究部主管施曉娟認為，這可能要延續到實際出貨前一刻，不過瞄準年底的量產，生產計畫於11月展開，首批出貨時間預計在年底。雖NVL36、NVL72設計皆可能年底問世，然NVL72憑藉高計算密度、長期成本效益更優，將成客戶首選。美股開盤，輝達一度漲3.5％。

據摩根士丹利與主要伺服器ODM／OEM廠商討論，部分一線伺服器買家約年底即使用Blackwell平台，其他伺服器出貨可能在2025年第一季末開始。然考量GB200伺服器機架巨大功耗，大多數可能會選擇繼續使用HGX／MGX伺服器。

針對台系重要供應商後市，摩根士丹利證券基於供應鏈調查提出，隨800G交換機預計於第四季大規模出貨，高速交換機下半年將持續成長，觀察智邦12.8億元的新資本支出計畫，很可能為滿足AI加速器與800G網絡交換機的強勁需求，在第四季量產的新生產線所準備。考量AI網絡需求推動交換機規格持續升級，1.6T交換機已在開發中。

摩根士丹利證券也青睞鴻海，在AI伺服器與機架供應的垂直整合具有優勢，以2025年每股稅後純益（EPS）作為計算基準，本益比才12倍極具吸引力。國泰證期顧問研究則指出，鴻海科技日預計10月8日至9日舉辦，預期三大主軸仍在智慧製造、智慧電動車、智慧城市，透過生成式AI有效優化製造，加快生產速度。

大摩看好緯創的理由是緯創與輝達在板卡組裝項目上關係緊密、報酬風險比有吸引力，長線愈來愈聚焦商用市場。國巨則受惠AI伺服器的MLCC內含價值提升。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟／台北報導)

相關內容

  • GB200時程傳雜音 供應鏈：鴻海按計畫12月小量出貨

    （中央社記者鍾榮峰台北2024年12月17日電）輝達（NVIDIA）GB200伺服器出貨傳出雜音，供應鏈人士今天晚間向記者透露，鴻海(2317)內部維持原先出貨時程，GB200伺服器將於12月小量出貨，出貨時間並未改變。研調機構TrendForce今天發布新聞稿指出，GB200整櫃式方案（rack）在高速互通介面、熱設計功耗（TDP）等設計規格明顯高於市場主流，供應鏈業者需要更多時間持續調校、優化，預期最快將於2025年第2季後才有機會放量。市場關注鴻海代工GB200伺服器出貨進展，供應鏈人士晚間向記者表示，鴻海維持原先出貨時程，將於12月小量出貨，時間並未改變。鴻海董事長劉揚偉先前在法人說明會中指出，人工智慧AI伺服器出貨強勁，今年前3季累計營收年增超過2倍，預估第4季AI伺服器出貨可強勁成長。劉揚偉預期，2025年AI伺服器占鴻海整體伺服器營收比重可達5成，出貨可逐季攀升，成為集團最重要成長動能。美系法人評估，鴻海GB200伺服器在今年第4季開始出貨，明年第1季GB200伺服器整櫃式方案出貨將逐步爬升。本土法人預期，鴻海組裝GB200伺服器內容會有NVL36及NVL72兩款產品，明

  • GB200放量出柙 廣達、鴻海明年Q1火力全開

    GB200系列伺服器將從年底開始小量出貨，並於2025年首季起逐步放量，根據法人評估，明年GB200伺服器出貨量為5萬～6萬櫃，其中微軟、Meta拉貨將最為積極，預計全年需求2.5萬櫃及1萬櫃。廣達、鴻海皆為主要供應商，兩大代工廠營運再添利多；廣達預計明年AI伺服器營收將年增三位數，鴻海則預期明年AI伺服器營收占伺服器比重達5成以上。

    1

  • 公公有救了？GB200明年首季放量需求「超過5萬櫃」　鴻海、廣達Q1有望起飛…網嗨：衝啊

    [FTNN新聞網]記者何亞軒／綜合報導GB200系列將從2025年Q1開始逐步放量，法人分析，明年GB200伺服器出貨量約為5萬至6萬櫃，並由微軟、Meta帶頭拉貨，初估全年...

    3

  • GB200機櫃放量恐遞延 伺服器零件嘆生意難做

    研調機構集邦科技（TrendForce）最新報告示警，受零組件規格設計難度提高，以及優化時間拉長等因素影響，輝達（NVI...

  • 〈焦點股〉泰金寶伺服器產品明年逐步放量 漲停未鎖住

    泰金寶 - DR(9105-TW) 積極切入伺服器領域，且在 AI 伺服器熱潮中不會缺席，伺服器產品將在明年開始量產，並逐步放量，激勵泰金寶今 (17) 日股價價量齊揚，一度亮燈漲停，成交爆量超過 11 萬張。

    2

  • GB200計畫變？集邦：放量出貨恐延至明年Q2

    [NOWnews今日新聞]輝達GB200出貨計畫恐怕出現變數？研調機構集邦科技（TrendForce）昨（17）日表示，由於高速互通介面、熱設計功耗（TDP）等關鍵零組件設計規格明顯高於主流，供應鏈需...

  • 公公又利空？集邦示警輝達GB200恐延後至「這時」才出貨　鴻海、廣達恐受影響

    [FTNN新聞網]記者何亞軒／綜合報導輝達（NVIDIA）GB200出貨時間恐延後？研調機構集邦於昨（17）日警告，由於高速互通介面、熱設計功耗（TDP）等零組件設計規...

    3

  • 本田出手併購日產的原因竟是鴻海　Nissan對鴻海電動車版圖有多重要？

    日產汽車(Nissan)與本田汽車（Honda）邁向合併的消息在本週震撼了汽車業

    5

  • 1分鐘讀財經》散戶哭慘了！這幾檔老AI殺破底要砍？專家1忠告要聽進去

    小編今天（17）日精選5件國內外重要財經大事。近期老AI股殺聲隆隆，成為外資、投信提款機，包括廣達、鴻海、欣興等全在賣超前10大榜單上，股價也頻頻破底，投資人是否該賣掉換股？法人表示，輝達GB200放量出柙，明年Q1火力全開，建議投資人千萬別砍在阿呆谷。

    1

  • 《資服股》大綜Q4邁入全年高峰 明年展望持續樂觀

    【時報記者莊丙農台北報導】資訊服務類股今天買盤重新歸隊，其中，大綜(3147)第四季進入傳統入帳高峰，加上AI伺服器產品陸續出貨，今年營收將優去年；全年數位化及ESG浪潮不斷，法人對於公司明年營運展望樂觀看待，盤中股價也率先登頂。 大綜業務涵蓋雲端服務、智慧製造、雲端服務、應用軟體、資訊基礎建設、資訊安全、ESG綠能、網路機房、服務/諮詢/維修。 客戶比重方面，製造業占比65％，金融及運輸等服務業占比20％，醫療產業10％；產品比重以電腦資訊軟硬體基礎建設55％最多、軟硬體解決方案25％居次、軟體暨顧問諮詢服務11％、太陽能EPC比重9％。 客戶以科技業和金融業客戶拉貨動能最佳，傳產業則受景氣影響較大，今年前三季中國、越南擺脫谷底，營收年成長20％，今年會優於去年；第三季AI伺服器銷售也是高成長業務。先前接獲IC設計及半導體廠美國廠區訂單，預計美國今年出貨持平。 大綜今年前11月營收43.77億元，年增20.49％。展望2025年，企業AI應用需求增加，軟體顧問、資安需求也在攀升，加上太陽能發電廠的EPC建置案可望挹注營收；公司也將與資通訊大廠合推ESG解決方案，搶攻碳盤查商機。傳產業

  • 權證市場焦點－華碩 拓AI伺服器版圖

    華碩（2357）第三季伺服器營收占比提高到10％至12％，前三季伺服器出貨以輝達H100晶片產品為主，10月開始出貨H200產品，最熱門的GB200伺服器在第四季少量出貨樣品，預估2025年第一季增量出貨。