台耀多引擎步營運高成長，法人喊買目標價170元，明年EPS挑戰8元

【財訊快報／記者何美如報導】台耀化學(4746)原料藥業務高速成長，目前訂單能見度高達一年半到兩年，布局多年的針劑也進入收成期，治乳癌的注射劑Eribulin Injectable在台灣已拿到健保核價，下半年就會貢獻銷售權利金，CDMO透過上下游整合與技術創新拓展，也預期業績將翻揚，最新本土法人喊進，排除轉投資及業外影響，預估今年獲利成長九成，EPS將突破6元，業外今年報告，明年可望再成長二成，EPS挑戰8元，目標價170元。在法人喊買激勵下，台耀今日股價開高，隨即拉上漲111.5元停鎖住，創下近七年新高。

台耀主力原料藥，受惠學名藥滲透率提升，在國際藥廠為確保不再出現缺料危機，開始要穩定供應鏈，旗下磷酸鹽產品歐洲客戶市占率逐步擴大，更有客戶為確保原料供應穩定，近期與台耀簽訂五年長約，每年訂單量較過去至少增加二成。中國磷酸鹽產品今年也取得當地核可認證，今年下半年就會開始出貨。維生素D也可望維持二成以上表現。

針劑方面，CDMO、自有產品也大步往前，國內外查廠陸續進行中，今年起陸續配合客戶產品開發時程申請查廠，業績貢獻也持續往上，而抗乳癌藥物注射劑Eribulin Injectable，台耀為原廠以外的首家學名藥，6月初已拿到健保核價每劑8612元，除了對製造認列營收，隨Fresenius Kabi銷售也將每劑認列貢獻銷售權利金；北美市場也有機會在2025拿到藥證。

CDMO以ADC為主，透過上下游整合與技術創新拓展的業務開拓策略奏效，今年成長預估約3～4成，營收挑戰1億元，明年有機會翻倍衝2億元。法人預估，今年排除轉投資及業外影響，EPS將挑戰6.7元，明年可望再成長二成挑戰8.6元。