台積電搶英特爾生意？張錫曝真相：AI產業上下游還有10年好光景

鍾秉哲

人工智慧（AI）狂潮席捲，據統計，在今年全球晶圓代工廠第2季營收排行榜中，台積電持續保持主導地位，以62%市占率穩居冠軍，韓國大廠三星則維持13%市場份額，但近期利空不斷傳出而股價重挫、市值蒸發的英特爾（Intel）則直接在榜單中消失。對此，國泰投信董事長張錫於節目《老謝開講》中直言，英特爾財報差，並非台積電搶走美國的生意，而是美國根本做不出來。

張錫指出，台灣在2021年晶片缺貨後，讓全世界看到台灣是非常厲害的國家，因為台灣在晶片製造上十分強勁，而去年AI開始蓬勃發展後，台灣不只是半導體強，在AI供應鏈也都非常強，扮演了非常關鍵的角色，因此基本上台灣這幾年的獲利都大幅成長，「今年的話應該有3成的成長，明年應該還有2成以上，我們有基本面支撐，在半導體跟AI供應鏈上，讓台灣有一個很強的力道。」

張錫續指，今年台灣的企業獲利，其實各界一直在上修，從貨櫃、金融到科技都是，台經院也上修，原先預期成長25%，現在都預估會成長30%，且30%以後，明年還有大概20%的成長，已成帶動台股穩定上漲的重要支柱。而台灣的基本面獲利其實也一直在增加中，過去大概很難上2兆元，2021年因新冠疫情上了4兆，「今年有機會再往這個地方去靠，那我想明年一定可以站穩4兆。」

不認台積電搶英特爾生意 張錫：美國根本做不出來

張錫提到，現在全球已意識到台灣占據了主要的關鍵地位，尤其是先進製程的半導體，包括先進封裝、CoWoS及AI供應鏈等，這些都是很困難的技術，「所以可以看到這次Intel財報那麼差，不是我們搶美國的晶片生意，是它根本做不出來，在這種剛需之下，是我們幫助美國能夠更好的成長，所以在基本面非常好的狀況下，不是泡沫而是有基本面支撐的。」

對於台灣在AI狂潮的機會，張錫分析，AI風潮有時間性，前面是在雲端布局可能會以半導體等雲端運算相關生意，再來就會慢慢到終端，包括PC、手機等目前都剛開始，真正會大成長大概會落在後年，其他更終端的運用如AI機器人等，應該會落在3、5年後，「我想AI的趨勢是剛開始，我想至少有5到10年的好光景，台灣最上面到下游都基本上可以吃得到相關的商機。」

至於對台積電的投資建議，張錫則說，半導體公司就是看資本支出，台積電近年都是300億美元以上的資本支出，不論在國內跟海外都大幅擴廠，代表台積電對未來有信心，因為要有訂單才會擴廠，代表台積電未來幾年的訂單也是非常滿的且是供不應求，也可見台積電基本面非常好，且因為沒有對手因此擁有定價權，「台積電未來幾年的獲利成長，都是有很明顯的2位數成長，基本面這麼好的公司就可以放長一點，因為它未來5年的成長都是看得到。」

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