《台北股市》美股選前震盪選後「作夢」 台股首選四大面向題材

【時報記者任珮云台北報導】美國總統大選投票日為11月首個星期二，野村投信分析，統計過去10次總統選舉日前後的美股平均表現，選前3個月政治不確定性較高，造成股市表現較往年更為震盪。待總統大選結果出爐，市場對執政政策方向的預期確定後，選後3個月股市表現明顯回穩，長期而言也回歸向上成長軌道。雖然臺灣遠在亞洲，但台股一向與美股相關性高，同樣也呈現選前震盪、選後回歸成長的態勢。就投資角度來說，台灣供應鏈擁有相關AI技術利基，擁有AI高純度的台股科技基金更有表現空間。至於FED降息，根據統計過去5次聯準會降息經驗，只要經濟不是衰退，降息反而有利美股及台股維持多頭趨勢不變。

野村台灣高股息基金經理人姜柏全表示，近年來全球對於AI晶片和伺服器的需求旺盛，帶動台灣資通訊出口金額大幅成長，預期成為未來台灣的出口主力動能之一；至於除了AI之外的電子零組件產品，近期看到外銷訂單部分已開始率先好轉，未來有望進一步反應在實際出口狀況上，以目前情況來看，只要AI產品出口動能維持高檔不墜，加上電子零組件受惠美國降息帶動終端消費力道復甦，兩者結合，可望持續為台股基本面增添利多。長期而言，AI依然是未來3~5年成長性最好的產業，而台灣作為AI產業非常重要的供應鏈一環，看好未來AI等創新科技趨勢將推動台股持續向上。產業部分，目前看好包含四大面向：1)AI晶片相關（先進製程/封裝、遠端管理晶片、自研晶片）、2)AI伺服器相關（組裝、散熱、連接器），3)電力與重電相關（變壓器、配電盤）；4)AI終端新品：AI手機、AI PC相關零組件及品牌廠商。

展望後市，姜柏全表示，當前台股前評價已不若上半年那般昂貴，最重要的是，11月美國大選後就要迎接年底「作夢行情」，每年這時都是好公司評價重估(Re-Rating)的時候，就目前來看，許多AI相關的好公司經過今年的股價大幅修正之後，當前已經具備相當程度的吸引力，可望重新成為市場投資焦點。