匯率期貨趨勢專欄－美元指數緩跌 震盪整理

黃彥宏

美國6月非農就業人口新增20.6萬人，較5月的27.2萬人大幅回落，且失業率5月回升到4字頭後，6月續升至4.1％，顯示勞動市場降溫，若過早降息將承擔通膨復燃的風險，但行動過晚可能又會加劇勞動市場疲軟。

根據芝加哥商業交易所（CME）FedWatch工具顯示，目前聯準會今年首次降息落在9月的機率較高，已經突破7成，且今年內可能降息2次。此外，聯準會（Fed）主席鮑爾周三在出席國會聽證會時聲稱，無須等到通膨率降至2％才開始降息，釋放有關降息的正面訊息。

值得關注的是，周四公布最為重要的經濟數據核心CPI，相較於總體CPI來說，剔除波動較大的食品和能源成分的核心CPI是更好的通膨指標，對於聯準會後續降息的前景至關重要。

以技術面來看，美元指數呈現緩步走低的格局，從106一路回落到105附近才止穩，目前雖然未進一步走跌，但上方多條下彎均線反壓，使上檔壓力沉重，因此在突破季線反壓之前，短線呈現震盪整理的機率較高；投資人若持有日圓及美元商品，建議投資人可利用台灣期交所發行的美元兌日圓匯率期貨（XJF）作為避險的工具。

由於期貨交易為高槓桿的保證金交易，因此均有高度的投資風險，請投資人應衡量自我的投資能力適度作加減碼的動作，並且設定停損機制，以利有效控制投資風險。

（元富期貨提供，黃彥宏整理）

更多工商時報報導
新唐調漲MCU 明年Q1不看淡
弘凱車用耕耘有成 營運樂觀
邁斯科生醫 獲日商投資合作

相關內容

  • 匯率期貨趨勢專欄－日銀啟動升息 日圓走勢偏多

    近期美元走勢震盪偏弱，近期市場關注即將登場的FOMC會利率決議，市場預期聯準會（Fed）將維持利率穩定，但可能會提供更有力的線索，表明聯準會更接近降息。交易員認為9月降息是確定的事，並預計今年底前將進行第二次甚至第三次降息。

  • 《歐股》美通膨趨緩+財報佳音 泛歐指收漲0.83%

    MoneyDJ新聞 2024-07-29 06:24:28 記者 李彥瑾 報導歐洲股市7月26日收漲，大盤泛歐STOXX 600指數終場上揚0.83%(4.20點)、收512.83點，整週小幅上漲0.5%，主要因美國通膨再現降溫跡象，加強聯準會(Fed)9月降息期望，加上一連串歐洲企業財報釋出佳音，激勵歐股展開反攻。 各類股以建築材料股上漲1.7%最大，其中法國建築承包商Vinci因財報亮眼，股價勁揚3.5%。 法國CAC指數上漲1.22%(90.66點)，收7,517.68點；德國DAX指數走高0.65%(118.83點)，收18,417.55點；英國FTSE 100指數攀升1.21%(99.36點)、收8,285.71點。 美國6月個人消費支出(PCE)物價指數26日揭曉，月增0.1%，符合分析師預期，年增率則由前月的2.6%降至2.5%，寫近四個月來最低增幅。Fed最偏好的通膨指標，也就是剔除食品與能源價格後的核心PCE月增0.2%、年增2.6%，前月數據為月增0.1%、年增2.6%，同樣符合分析師預期。 市場解讀通膨恢復緩和趨勢，Fed降息政策空間相對較大。根據芝加哥商業交易所

  • 聯準會9月可望降息 鉅亨買基金：無論降息與否 美股都是贏家

    聯準會最新利率決策會議宣布維持聯邦基金利率5.25％~5.5％，主席鮑爾暗示最快9月降息，此舉激勵美國股市與債券上漲。更令人關注的是，聯準會轉向重視通貨膨脹率與勞動市場狀況，即使通貨膨脹率沒辦法繼續快速降低，只要勞動市場有惡化跡象，聯準會就可以啟動降息。

  • 美7月小非農就業僅增12.2萬人 增幅創近六月最低

    素有「小非農」之稱的ADP就業報告顯示，美國7月民間就業人數僅增加12.2萬人，增幅創六個月來最低，勞工薪資成長幅度也改寫三年新低，為美國勞動市場降溫再添跡證。人力資源管理機構ADP7月31日公布，7月民間就業人數增加12.2萬人，遠低於分析師預期的15萬人。上月勞工年薪成長速度放緩至年增4.8％，顯示勞動市場放緩令勞工爭取加薪的籌碼降低。

  • Fed決策／鮑爾說了什麼讓市場喝采 五要點一次看

    聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決策和聯準會主席鮑爾記者會談話五大要點整理如下：

  • 市場押注 美9月降息2碼…美債殖利率連三月下滑

    美國公債價格連續第三個月走高，投資人已充分反映出今年至少降息2碼的預期。在衍生性金融商品市場，部分交易員甚至押注聯準會（...

  • 美就業降溫 拉高降息機率

    素有「小非農」之稱的ADP就業報告顯示，美國7月民間就業人數僅增加12.2萬人，增幅創六個月來最低，勞工薪資成長幅度也改寫三年新低，為勞動市場降溫再添例證，連帶推升美國聯準會（Fed）短期內降息機率。

  • 《國際經濟》美就業降溫 拉高降息機率

    【時報-台北電】素有「小非農」之稱的ADP就業報告顯示，美國7月民間就業人數僅增加12.2萬人，增幅創六個月來最低，勞工薪資成長幅度也改寫三年新低，為勞動市場降溫再添例證，連帶推升美國聯準會（Fed）短期內降息機率。 人力資源管理機構ADP於7月31日公布，7月民間就業人數增加12.2萬人，遠低於市場預期的15萬人與6月的15.5萬人。7月勞工年薪成長速度放緩至年增4.8％，增幅創2021年7月以來最低，顯示就業市場放緩令勞工爭取加薪的籌碼降低。 ADP首席經濟學家理查森（Nela Richardson）表示：「隨著薪資成長放緩，勞動力市場狀況與Fed努力壓低通膨的方向一致。如果通膨再次回升，那絕對不是因為勞動力的原因。」 美國勞動市場轉疲，對於通膨帶來的上行壓力減輕，為Fed短期內降息提供更多空間。市場普遍預期Fed本周例會將維持利率不變。據芝商所FedWatch工具顯示，在ADP數據公布後，Fed9月例會降息1碼機率升至87.7％。 美國7月就業成長由中型企業帶動。員工人數在50～499人之間的中型企業增加7萬人。500人以上的大型企業也增加6.2萬人。但49人以下的小型企業減少7

  • 《美債》PCE又降溫 2年債殖利率跌至逾5個月低點

    MoneyDJ新聞 2024-07-29 06:20:11 記者 李彥瑾 報導聯準會(Fed)首選通膨指標降溫，加強9月降息期望，為債市吹起多頭號角增添一大動力，7月26日美國公債價格延續漲勢，殖利率集體走跌。 MarketWatch報價顯示，紐約債市26日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的2年期公債殖利率下跌5.4個基點至4.388%，創2月2日以來新低，過去一週累計挫跌11.9個基點。 10年期公債殖利率滑落5.7個基點至4.199%，創7月18日以來新低，整週下跌3.9個基點；30年期公債殖利率下滑5.7個基點至4.199%，創7月18日以來新低，整週漲幅不到1個基點。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。) 根據美國商務部26日公佈，6月個人消費支出(PCE)物價指數月增0.1%，符合分析師預期，年增率則由前月的2.6%降至2.5%，寫近四個月來最低增幅。PCE通膨率為Fed制定貨幣政策的重要參考指標。 而Fed最偏好的通膨指標，也就是剔除食品與能源價格後的核心PCE月增0.2%、年增2.6%，前月數據為月增0.1%、年增2.6%，同樣符合分析師預期。 市場解讀通膨恢復緩和趨勢，

  • 財經周報大事》全球警盯 美英日三大央行動向

    [Newtalk新聞] 全球警盯本周財經大事，美英日三大央行都是在本週三、四開會。市場最關注的焦點仍在美國聯準會(Fed)的會議，雖然這次應不會降息，但投資圈仍有期待會後聲明，盼帶出更明確的指引，來提振市場信心。 以下是根據資訊平台「財經M平方」整理的數據與訊息。 歐元區 GDP：本週二 ( 7月30日 ) 將公佈歐元區第二季 GDP。6月的法國大選動盪，為經濟帶來擔憂，但回頭來看是短期事件，整體經濟表現仍在改善，加上歐洲央行寬鬆態度不變。巴黎奧運到來，市場預計第二季 GDP 年增率微幅成長至 0.5%（前 0.4%）。 台灣 GDP：本週三 ( 7月31日 ) 將公佈台灣 Q2 GDP。5、6月台灣製造業 PMI 急速拉升進入擴張區間，4 ~ 5 月景氣信號燈分數大幅回升，並轉為黃紅燈，整體經濟是「外熱內溫」格局，Q2 GDP 年增率有望維持在 5.1%以上的高增速。 中、美PMI：本週三（7月31日）、週四（8月1日）將公佈中、美 7 月製造業 PMI。美國 Q2 民間庫存對 GDP 成長貢獻由負轉正，顯示廠商進入主動庫存回補，PMI 有望在新訂單推動下回溫至 49.0（6 月 4

  • 一系列央行決策前 亞股走勢不一

    （中央社香港30日綜合外電報導）在本週一系列央行決策、重要經濟數據和科技巨頭財報公布前，投資人搶先布局，亞洲股巿今天走勢不一。