勞動基金虧1,095億元不怕！運用局曝市場反轉時機 評今年盤勢「先苦後甘」

勞動基金今（1）日公布勞動基金績效表現，整體基金受到全球通貨膨脹引起各國升息壓力，金融市場震盪下跌影響，投資虧損1,095餘億元，未年化收益率為負2.23％，截至111年1月底止規模為5兆1,474億元。

勞工退休金規模4.14兆元、虧損945億元、幅度2.38％，其中舊制基金規模9,512億元，收益率負2.59％；新制勞退基金3.2兆元、收益率負2.33％。

勞動基金運用局表示，1月份全球通貨膨脹持續升高，美國聯準會升息在即，加上各國疫情依然嚴峻，致使供應鏈瓶頸緊張，且地緣政治局勢衝突，大幅增加全球金融市場的波動，全球股市紛紛回落，而債券市場也因殖利率走升而下跌，其中MSCI全球股票指數下跌4.91％，台灣加權股價指數亦下跌2.99％，另全球債券殖利率因美國聯準會升息之預期心理，致使債券價格下跌，巴克萊全球綜合債券指數下跌2.05％。

運用局表示，勞動基金以追求長期穩健收益為目標，為提升基金運用成效，分散布局於全球多元資產。以長期投資績效來看，整體勞動基金近10年（101~110）平均報酬率為5.85％，近5年（106~110）平均報酬率則為7.09％。另外，在國內自營股票投資方面，截至110年底平均收益率1年為30.55%、3年為31.10%、5年為22.47%、10年為17.71%，優於同期台股23.66%、23.27%、14.51%、9.93%，長期績效表現穩健。

勞動基金運用局副局長劉麗茹指出，股市已維持3年多頭行情，遇到消息產生劇烈波動在所難免，可預期2月份市場震盪會比1月分高，但勞動基金本身是以長期投資為主要目標，就法人而言，不會在此之際大進大出，跟著市場起伏震盪。

劉麗茹表示，市場大幅度回檔對於勞動基金操作來說，「很高興終於有很好的下手機會」，1月勞動基金亦持續買超，1月新制買超100億、舊制68億，無論自營部或是委外部位都逢低找機會。並預期最晚第一季過後，市場情勢就會比較明朗，一旦影響因素平復，恢復速度會比想像中快。

劉麗茹也強調，一、兩天下跌不代表一整個月不好，一個月不好也不代表全年都不好，認為目前是「先苦後甘格局」。

運用局表示，雖然各國陸續展開升息，但隨著經濟景氣復甦，政府及企業的資本支出擴大，世界主要經濟體包括美國及歐盟等，都推出了大規模的全球性基礎建設計畫，可望推升經濟進一步成長的力量，然而俄羅斯與烏克蘭戰爭危機，也增添金融市場之不確定風險。勞動基金運用局將密切掌握全球政經情勢，在既定之資產配置下，審慎布局各類資產並分散風險，以提升基金長期投資效益。（審核：葉憶如）

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• Yahoo財經特派記者 李瑞瑾：生於網路世代的新媒體人，曾在2家網路原生媒體就職，主攻證券、基金等領域，用最貼近生活、時事的角度看待財經資訊，以深入淺出的方式帶讀者學習投資理財、掌握最新金融市場脈動。

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